Raport piață cereale 15 februarie 2021

Raportul din această săptămână conține informații despre:

  • Piața grâului
  • Piața porumbului
  • Piața orzului
  • Piața semințelor de rapiță
  • Piața semințelor de floarea-soarelui
  • Piața boabelor de soia
  • Line-up nave portul Constanța
  • Prognoza meteo

Piața grâului

Prețurile grâului românesc recolta veche se situează în jurul valorii de 217-220 EUR/tonă, livrat în portul Constanța, în condiția CPT. La nivel local, în fermele mici, în paritatea FCA, prețurile au coborât așa cum am estimat, până la nivelul de 195 EUR/tonă. Cotațiile FOB în bazinul Mării Negre rămân la nivelul de 280 USD/tonă, la toți cei trei actori: Rusia, Ucraina și România.

Există o stare de calm generată de 4 factori, unul intern și trei externi, care, împreună, conduc către această calmitate:

  1. Lipsa de apetit în achiziție a procesatorilor interni, va fi generată de o autosuficiență în aprovizionare. Acest aspect se va propaga pe parcursul a cel puțin 30 de zile, adică exact consumul necesar al României pentru o lună, circa 200.000 tone.
  2. Efectul raportului USDA, care a fost neutru și a compensat creșterea consumului rezidual cu scăderea stocurilor la nivel mondial, bazându-și estimările pe rezervele Chinei și ale Indiei, care, după cum știm din rapoartele trecute, nu pot fi certificate. China deține circa 50% din rezervele mondiale, iar India circa 10%, adică 160.000.000 tone, respectiv 32.000.000 tone.
  3. Valul rusesc de vânzări grâu a făcut ca prețul să coboare, în iminența zilei de 15 februarie 2021, dată din care se aplică primul nivel de taxare, cel de 25 EUR/tonă. Fermierii ruși vând cât pot de mult, în speranța că mai pot capitaliza din potențialul netaxabil.
  4. Destinațiile sunt acoperite pentru moment. Desigur, vorbim despre cele tradiționale din Nordul Africii și Orientul Mijlociu. Acest fapt contribuie în mod direct la un preț mai mic, în contextul în care cererea aproape lipsește.

Notăm, de asemenea, existența unor stocuri de grâu la anumiți comercianți, cu volume segmentate între 6.000 și 10.000 tone și 30.000-50.000 tone. Mulți dintre ei nu au apreciat vârful de preț și au ignorat efectul taxei rusești, de bearish (de scădere a pieței). Exodul vânzărilor generate de panica provocată de legiferarea taxei a condus firesc spre această scădere a pieței.

Dacă aplicăm un factor de multiplicare de 18 EUR/tonă diferență de piață, ajungem la sume importante care nu au fost marcate ca profit brut.

În ceea ce privește recolta nouă (new crop), lucrurile sunt mult mai stabile. Recolta nouă de grâu, este cotată la nivelul de 895-900 RON/tona de grâu livrat CPT port Constanța, echivalent cu 183,5-184,5 EUR/tonă, cu o diferență negativă de 5-7 EUR/tonă, în cazul în care nu întrunește condițiile calitative de grâu panificație.

Tabloul este însă departe de a fi clar în ceea ce privește actorii, potențialul de recoltă și legislația.

  • Rusia are un potențial de recoltă neclar, afectată fiind de seceta din toamnă, de fenomenul de winter kill și de incertitudinea vremii din primăvară. Cât vor produce cele 19.200.000 hectare? Cum se va exprima taxa pe noua recoltă, în context european, din punct de vedere al prețurilor?
  • SUA au tot un potențial neclar, din cauza uscăciunii Câmpiilor din Sud, Kansas și Nebraska, cu probleme semnalate de acum câteva luni. Estimăm o scădere a producției, dar mai avem factorul vreme din primăvară, care poate potența scăderea sau o poate diminua, prin lipsa sau abundența precipitațiilor.
  • Potențialul Ucrainei nu este afectat în momentul de față. Recolta de grâu se prezintă în stare bună. Precipitațiile din toamnă, precum și căderile de zăpadă, au consolidat potențialul de producție pentru 6.040.000 de hectare.
  • Pentru România, precipitațiile din toamnă și căderile de zăpadă înaintea sosirii valului de frig conduc spre o evaluare pozitivă a recoltei românești. După unele surse, sunt plantate între 2.070.000 și 2.170.000 hectare cu grâu. În orice format numeric, dacă primăvara va aduce regimul de ploi care este deja prognozat, cifra totală va depăși 10.000.000 tone de grâu.
  • Franța se prezintă în aceeași stare bună. Potențialul este prezent, iar cele 5.020.000 hectare plantate în toamnă (cu 770.000 ha mai mult decât anul trecut) promit o recoltă foarte bună.
  • Spania, cu un număr de 1.670.000 hectare însămânțate cu grâu, se înrolează în rândul țărilor europene cu potențial bun de recoltă.
  • Germania are, la rândul său, un potențial de recoltă foarte bun pe cele 2.990.000 hectare, în creștere cu 190.000 hectare față de anul trecut.
  • Letonia, Estonia și Lituania, cu o suprafață însămânțată de 1.600.000 hectare, cunosc o creștere foarte mare față de anul trecut, cu 443.000 de hectare și prezintă un status bun, plin de potențial, la acest moment.
  • Polonia a plantat o suprafață de 2.430.000 hectare, mai puțin cu 40.000 de hectare, dar care se regăsesc în suprafața mărită de rapiță. Pe suprafața însămânțată cu grâu, potențialul recoltă este unul bun.
  • Bulgaria, cu 1.130.000 hectare în stare foarte bună, se înscrie și ea în trend.
  • Ungaria înregistrează 950.000 hectare de grâu, o suprafață mai mare cu 20.000 hectare față de anul trecut. Potențialul de recoltă, la fel ca și în celelalte țări europene, este unul bun în momentul de față.
  • Marea Britanie, având un număr de 1.850.000 hectare plantate cu grâu în toamnă, depășește suprafața anului precedent cu 460.000 de hectare.
  • Despre duetul argentiniano-australian nu avem ce discuta în acest moment. Mai este până la momentul în care vor influența piața prin recolta nouă, deci nu intră încă în calcule.
Fig. 1: Grafic comparativ prețuri recolta veche (linia albastra) față de recolta nouă (aria coloane albastre), Euronext, martie 2021 versus septembrie 2021
Licitații
  • Iordania a achiziționat 60.000 tone de grâu cu livrare 15-30 iulie 2021 la prețul de 270,5 USD/tonă CIF Aqaba.
  • În planul viitoarelor licitații, notăm Iordania, care anunță o achiziție de circa 120.000 tone, cu încheiere și anunțarea rezultatelor în data de 17 februarie 2021.

Piața porumbului

Porumbul românesc recolta veche este cotat în aceste zile la nivelul de 205-207 EUR/tonă în CPT Constanța, o indicație precaută, în lumina ultimului raport USDA. În condiția de livrare FCA ferme, stocuri de 100-600 de tone, la un preț de 185 EUR/tonă este indicația precaută.

În ceea ce privește recolta nouă de porumb, indicațiile curente se situează la nivelul de 164-165 EUR/tonă, CPT Constanța.

Activitatea la nivel de trade nu este intensă în aceste zile. Cu și fară efectul USDA, fermierii nu au intenție clară de vânzare în aceste momente din an. În general, începutul lui martie este un moment în care porumbul se mișcă dinspre ferme înspre cumpărători.

Ce remarcăm însă pe piața europeană a porumbului este apropierea cifrată la 4 unități (euro) în cotațiile Euronext, între porumb și grâu. Diferența s-a micșorat destul de mult față de ultima noastră observație scrisă. Este, practic, o schimbare în utilizarea cu destinație furaj – în loc de porumb, se utilizează în rețetele de hrănire, grâu furajer.

Fig. 2: Diferența de preț între grâu (linia albastră) și porumb (linia portocalie)
Licitații

În plan regional, notăm licitația din Turcia proaspăt încheiată, care a achiziționat circa 235.000 tone de porumb, cu prețuri diferențiate în funcție de portul de descărcare:

  • Samsun, 269 USD/tonă: +2,9 USD/tonă față de licitația precedentă din 12 ianuarie 2021;
  • Izmir, 274,9 USD/tonă: +8,95 USD/tonă față de licitația precedentă din 12 ianuarie 2021.

 

În plan global, notăm următoarele:
  • Brazilia primește o reevaluare pozitivă la recolta de porumb de la 102,3 la 105,5 milioane tone, însă are probleme serioase în plantarea Safrinha din cauza precipitațiilor. Riscul de a lăsa suprafețe neplantate există.
  • Argentina primește o reevaluare pozitivă de 2,5 mil. tone, până la nivelul de 48,5 mil. tone.

 

Porumb vs grâu, conform USDA

Opinia noastră în ceea ce privește intenția raportului USDA este că a încercat o schimbare a focusului de la porumb. În acest scop, a creat o schimbare în consumul Chinei, din porumb în grâu, pe care nu a putut să o certifice cu stocuri din alte locuri, așa că au nuanțat-o ca fiind din rezerva Chinei, care nu este certificabilă. Astfel, crește consumul la grâu cu 9 milioane de tone, scad stocurile cu 9 milioane de tone, dar, de fapt, nu se întâmplă nimic, căci nu există decât un actor în această scena, care, aparent, a consumat grâu în loc de porumb, marfă care era a lui, din rezerva proprie, pe care nimeni nu o poate verifica.

De fapt, ținta a fost temperarea porumbului, pentru că, în scurt timp, ajungea să depășească grâul din punct de vedere al prețului, pe fondul cererii crescute a Chinei. Astfel, amândouă mărfurile au fost ținute tangențial la nivel mai scăzut – grâul din cauza Rusiei, care vinde ca să evite impunerea taxei cu stocuri în ferme, iar porumbul prin această schimbare de comportament de consum (adică grâu în loc de porumb). Grâul fiind apropiat de preț cu porumbul, este preferat datorită ofertei generoase față de oferta la porumb.

Credem însă că tocmai acest „joc al raportării” arată, de fapt, că ne vom întoarce neîndoielnic la porumb ca focus, iar grâul va găsi drumul spre prețuri mai bune după 1 martie, când al doilea nivel de taxe va intra în vigoare în Rusia. Să nu uităm că Rusia a exportat în ianuarie 3.300.000 tone și că stocurile se micșorează, cu un maxim de executat de 17.500.000 tone. De altfel, și destinațiile, care astăzi sunt acoperite din punct de vedere al stocurilor, vor ieși din nou cu cerere.

Piața orzului

Aici notăm o licitație câștigată în ultimele zile la un nivel de 260 USD/tonă, CIF Aqaba, de către Viterra, cu livrare 15-30 august 2021. Ceilalți ofertanți au fost Cargill (263,2 USD/tonă), CHS (262,98 USD/tonă), Bunge (267 USD/tonă) și Ameropa (273 USD/tonă).

Analizând datele pe un singur importator, diferența între grâu și orz este de doar 10 USD/tonă, ceea ce ne aduce într-o poziție de a putea balansa mai bine ofertele pe care fermierii români le primesc pentru orz, versus grâu. În cifre concrete, vorbim de 8 euro diferență. Prin urmare, în condiția de livrare CPT Constanța, discountul orzului față de grâu, în acest moment, ar trebui să fie de 40 RON/tonă.

Desigur, cele 300.000 hectare plantate cu orz în toamnă vor alimenta suficient cererea de export câștigată până acum, dacă vremea nu va mai crea problemele de anul trecut.

Piața semințelor de rapiță

Rapița înregistrează creșteri majore, fiind alimentată de cotațiile pentru canola canadiană. Energia a crescut peste nivelul de 63 USD/ baril în Brent, însă canola canadiană crește și trage în sus rapița europeană, pe fondul lipsei de lichiditate. Cotațiile pentru martie 2021 sunt la nivelul de 730,4 CAD/tonă (dolari canadieni).

Fig. 3: Cotații rapiță MATIF vs. canola

În plan intern, remarcăm creșterea Premium-ului. De la o cotație de 2-3 EUR/tonă față de MATIF august 2021, el se întinde la niveluri de 5-7 EUR/tonă, semn clar că piața reacționează și dorește  să păstreze marja brută de profit pe tonă rezultată în urma procesării. Este un efect firesc, fiincă contractele de furnizare bio-diesel sunt semnate pe o perioadă de 2-3 ani și au o schemă de prețuri pe care nu o poți încălca în calitate de producător de bio-diesel. Portul Constanța rămâne la nivelul de MATIF august 2021, minus 2-3 EUR/tonă. 

Experiențele trăite în ultimul an ne îndeamnă însă la cumpătare. În loc de riscul tentant de a încasa, să zicem, 6 EUR/tonă în plus, la un lot de 1.000 tone, e de preferat să rămânem moderați și să vindem doar 500 tone, păstrând opțiunea de vânzare sau de păstrare pentru momentul când marfa există fizic. O diferență de piață de acoperit la rapița, să spunem de minim 20-25 EUR/tonă, ne poate arunca sub linia verde în bugetul de venituri și cheltuieli din fermă.

Și, bineînțeles, recomandarea este de a executa ceea ce semnăm, un semn de maturitate din partea unei piețe care își dorește să revină după un 2020 dezastruos.

Piața semințelor de floarea-soarelui

Cotațiile semințelor de floarea-soarelui rămân constante, în jurul nivelului de 455-460 USD/tonă procesatori  și 470 USD/tonă CPT Constanța. Dezvoltarea pieței este acum încetinită. Un volum consistent de marfă a fost deja semnat și acum piata este relaxată. Prognoza de recoltă (încă neplantată) indică cifre optimiste, dacă vremea va fi favorabilă.

Piața boabelor de soia

Indicațiile procesatorului de soia sunt în linie cu dezvoltarea pieței de peste ocean, din America de Sud, asupra căreia vom reveni. Pentru recolta 2021, indicația este de 470 USD/tonă CPT procesator, echivalent 1.900 RON/tonă.

În Argentina, prognoza de recoltă a boabelor de soia crește cu 2 milioane de tone în urma precipitațiilor căzute, ajungând astfel la un nivel de 49.000.000 tone. Argentina nu exportă boabele de soia, ci le procesează. Șrotul rezultat ia calea exportului.

Brazilia rămâne aproximativ la același nivel de prognoză de recoltă, de 133.800.000 tone de boabe soia, cu o creștere de doar de 100.000 tone. Vânzările de soia din Brazilia au atins deja un nivel de 60%, comparativ cu 40%, februarie anul trecut. Soia braziliană se află însă în întârziere de recoltare, la un nivel de doar 6%, din cauza ploilor.

Fig. 4: Grafic CBOT soia martie 2021: 1,370 cenți/bushel = 503,38 USD/tonă

Line-up nave portul Constanța

Vremea

Prognoză de căderi de zăpadă (cm/mp) și precipitații (mm/mp) – 12 februarie 2021 – 26 februarie 2021

România: căderi de zăpadă și, partial, precipitații, urmate de un val de temperaturi negative care va dura 10-15 zile

Rusia: căderi de zăpadă și temperaturi foarte coborâte

Ucraina: căderi de zăpadă și temperaturi negative

Europa: căderi de zăpadă în est și val de frig cu temperaturi negative

SUA: căderi de zăpadă urmate de un val de frig, care ar putea afecta câmpiile din sud

Brazilia: precipitații sub formă de ploaie, care întârzie recoltarea soia și plantarea porumbului

Argentina: precipitații sub formă de ploaie, care ridică prognozele de recoltă la soia

Rapoartele de piață sunt realizate de Casa de Trading a Fermierilor, prin Cezar Gheorghe, consultant senior și analist, care se implică astfel în acțiunile Clubului Fermierilor Români ce vizează creșterea competitivității afacerilor fermierilor, securizarea profiturilor acestora și reducerea la minim a riscului potențial.

Fermerii interesați de accesarea serviciilor de consultanță în comerțul cu cereale pot intra în legătură cu Cezar Gheorghe pe e-mail, cereale@cfro.ro, sau telefonic: 0749.777.711.

Raportul privind piața de cereale din 15 februarie 2021 poate fi descărcat la butonul de mai jos.

Raport piață cereale SPECIAL 10 februarie 2021

Raportul de piață special de astăzi este dedicat WASDE (World Agricultural Supply and Demand Estimates), raport de piață al Departamentului de Agricultură al Statelor Unite ale Americii. Mai jos, puteți regăsi informații despre producția, consumul și stocurile la nivel mondial pentru următoarele culturi:

  • Grâu;
  • Porumb;
  • Soia

Grâu

Fundamentele grâului în ceea ce privește nivelul de producție rămân în acealași – nimic de notat în acest sens, circa 800.000 tone în producție. Diferența pozitiva provine din Kazahstan (+ 1.760.000 tone) dar se contrabalansează cu scăderile de producție din Argentina și Pakistan. Surprinderea mare provine din creșterea consumul cu 9.780.000 tone, de la lună la lună, în principal din China și în India. Din cauza prețului premium plătit pentru porumb peste prețul grâului, s-a schimbat consumul din porumb în grâu.

În același timp, stocurile la nivel mondial scad notabil, cu aproape 9.000.000 tone față de luna ianuarie 2021, aspect ce se datorează tot Chinei și Indiei, datorita creșterii consumului din rezerva proprie. În practică, raportul USDA pe grâu este unul neutru. Schimbări majore se înregistrează doar din punct de vedere al consumului care penalizează stocurile.

Consumul, minus surplusul de producție indică nivelul mai scăzut al stocurilor. Altfel, așteptările ar fi fost de un nivel mai scăzut al stocurilor cu 1.000.000 tone, dar estimarea nouă a grâului Kazah a redus această premiză de lucru.  Perspectiva este una de așteptare, dacă discutăm despre nivelul prețurilor. Fondurile speculative au înainte de raport un net long foarte scăzut, semn că acalmia va mai dura ceva vreme pe piața grâului.

Porumb

Când toată lumea conectată avea așteptări de “bullish”, adică piață în urcare, raportul USDA indică “bearish” (adică scădere) la produsul porumb. Schimbările în producție nu sunt esențiale. 160.000 tone la nivel Mondial nu reprezintă un impact semnificativ. Consumul scade la nivel global cu 2.540.000 tone, din cauza schimbării consumului rezidual din China și penalizează astfel cererea pentru moment. Acesta este factorul de scădere a prețului la nivel mondial.

Stocurile cresc, având în vedere cuantumul consumului neutilizat, la care se adaugă surplusul de producție. Însă faptul că scade consumul și cresc stocurile din acest motiv aritmetic, nu înseamnă altceva decât neutru. Iar acest neutru înseamnă, de fapt, o amânare. China cere și va cere porumb. Nivelul lor de import va depăși, cu siguranță, 23.000.000 tone în anul de marketing 2020-2021. Prin urmare, această schimbare în consum din porumb în grâu este doar una care temporizează momentul. Fundamentele nu se schimbă esențial, iar viitorul apropiat ne va arăta acest lucru.

Soia

USDA generează același raport neutru la produsul soia. Producția crește infim comparativ cu Ianuarie 2021. Consumul nu generează o creștere semnificativă, China temperându-se din cauza nivelului de crush margin (profitul brut pe tona procesată) la procesarea boabelor de soia. Iar stocurile scad cu 950.000 tone din cauza balansării dintre stocurile mai mici în SUA și Brazilia, versus stocuri mai mari în Argentina. Probleme curente sunt și cele legate de startul foarte slab al recoltării în Brazilia din cauza ploilor.

Concluzii

  • Raport neutru pentru grâu, însă să nu uităm taxele care vor fi aplicate în curând grâului rusesc, aspect ce va aduce schimbări în raportul următor din martie 2021
  • Raport neutru la porumb, deși analiștii îl numesc bearish. Mișcările viitoare la nivel de achiziții din China vor readuce interesul la nivelul inițial.
  • Raport neutru la soia, în afară de scăderea de stocuri din cauzele enumerate mai sus. Lucrurile sunt rămase la aceleași niveluri.

Fundamentele la nivel mondial sunt la aceleași la nivel. Cererea există, doar că dacă vorbim de grâu, la această oră, destinațiile sunt acoperite pentru o perioadă de timp. Revenirea cererii va fi condimentată, firește, cu efectele taxei rusești.

Rapoartele de piață sunt realizate de Casa de Trading a Fermierilor, prin Cezar Gheorghe, consultant senior și analist, care se implică astfel în acțiunile Clubului Fermierilor Români ce vizează creșterea competitivității afacerilor fermierilor, securizarea profiturilor acestora și reducerea la minim a riscului potențial.

Fermerii interesați de accesarea serviciilor de consultanță în comerțul cu cereale pot intra în legătură cu Cezar Gheorghe pe e-mail, cereale@cfro.ro, sau telefonic: 0749.777.711.

Raportul special privind piața de cereale din 10 februarie 2021 poate fi descărcat la butonul de mai jos.

Raport piață cereale 8 februarie 2021

Raportul din această săptămână conține informații despre:

  • Piața grâului
  • Piața orzului
  • Piața porumbului
  • Piața semințelor de rapiță
  • Piața semințelor de floarea soarelui
  • Prognoza meteo

Piața grâului

Grâul românesc a scăzut în privința cotațiilor de vânzare, atât pentru recolta veche, cât și pentru recolta nouă. Pentru ușurință în exprimare și comunicare, vom folosi pentru toate categoriile de mărfuri prescurtările:

  • OC = recolta veche (old crop)
  • NC = recolta nouă (new crop)

Grâul OC își pierde din intensitate în ceea ce privește nivelul de preț, nu din cauza lipsei de interes în achiziție, ci din cauza contextului generat de mișcările Rusiei. Taxa de export este, de departe, elementul central al contextului de piață actual. Vom reveni asupra acestui aspect.

Cotațiile pentru OC sunt aliniate în jurul valorilor de 222-224 EUR/tonă, în paritatea de livrare CPT Constanța, pentru calitate 77 MH (masă hectolitrică) și baza 12% proteină. În țară, coborârea prețului a generat neliniște. Foarte mulți fermieri cu stocuri de grâu între 100 și 500 de tone încearcă valorificarea la nivelurile anterioare către cumpărători. Discutam aici despre piața intermediară, compusă din jucători cu arie de desfășurare județeană. Vânzătorii mizează în continuare pe 1.000 RON/tonă, în timp ce cumpărătorii oferă 950 RON/tonă. Tranzacțiile sunt însă pur speculative din punctul de vedere al cumpărătorilor zonali, miza lor fiind generarea unui nou vârf de creștere în viitorul apropiat.

Pentru recolta nouă (NC), prețurile se recalibrează în jurul valorilor pre-existente scăderii prețului pentru OC. Nivelurile la nivel de Port Constanța revin în jurul valorilor de 187 EUR/tonă, minus 4-7 EUR/tonă (900-910 RON/tonă) pentru calitatea grâu furaj. Acest preț este determinat de câțiva factori, după cum urmează:

  • Gravitația cotației MATIF septembrie 2021 în jurul valorii de 197-199 EUR/tonă;
  • Incertitudinea în ceea ce privește vremea în perioada următoare (ne referim la zona Mării Negre, Europa și America de Nord), din punct de vedere al gerurilor, al potențialului de winter kill, al nivelului de precipitații în perioada imediat următoare și al prognozelor de producție;
  • Întărirea dolarului american la un nivel de 1,196 în raport cu moneda euro (nu uitați că dolarul american este moneda în care se desfășoară tranzacțiile la nivel mondial). Exemplificăm un calcul aritmetic simplu:
    • Paritate euro/dolar 1,22: preț grâu 292 USD/tonă = 239,44 EUR/tonă
    • Paritate euro/dolar 1,196: preț grâu 292 USD/tonă = 244,15 EURO/tonă
  • Incertitudinea legată de modul în care grâul rusesc vă fi taxat în recolta nouă.

Pe piața internă, constatăm o efervescență a procesatorilor, care contractează cantități de grau NC, securizând astfel primele luni de după recoltare. Prețurile oferite de ei sunt competitive în raport cu Portul Constanța. Observăm existența efectelor de piață liberă, care își stabilește singură mecanismele și le considerăm drept un factor de normalitate într-o economie de piață.

Recomandăm vânzarea de grâu NC la niveluri de 1-2 tone la hectar, astfel încât bugetele fermelor să fie asigurate și prin venituri certe în viitorul apropiat. Nu trebuie să devenim exagerat de optimiști în ceea ce privește vânzări de nivel 4-5 tone la hectar. Recolta este încă departe și riscurile sunt prezente. O nivelare a vânzărilor pe etape este un factor de reducere a riscului și, în același timp, un semn de maturitate în conducerea afacerilor agricole. După cum puteți observa în graficul de mai jos, nivelul s-a redus față de zilele precedente la 224,75 EUR/tonă.

Fig. 1: Grafic EURONEXT cu diferență de preț intre OC (linia de sus) și NC (linia de jos)
Analiză status regional

În ceea ce privește bazinul Mării Negre, constatăm un efect de scădere a prețului grâului generat de iminența taxei de export rusești. Repetăm nivelurile ei în privința recoltei vechi (OC):

  • 15 februarie – 28 februarie 2021: 25 EUR/tonă
  • 1 martie – 30 iunie 2021: 50 EUR/tonă

Acest factor a declanșat un val de vânzări al grâului rusesc, fermierii dorind să vândă înainte de impunerea taxei. Astăzi, 08 februarie 2021, cu siguranță că taxa este deja înglobată în prețul pe care ei îl primesc pentru recolta lor, căci logistica și părăsirea fizică efectivă a teritoriului rusesc nu este posibilă înainte de 15 februarie 2021.

În același context, fermierii ruși sunt forțați să vândă. Două niveluri de taxe suprapuse, plus efectul unei noi taxe care va fi aplicată grâului NC, vor face ca grâul OC să primească corecții negative în lanț, conform calculului de mai jos.

Calculăm mai jos prețul în ferma rusească pentru o tonă de grâu. Pentru a simplifica, vom atribui un preț aleatoriu grâului în ferma rusească (EXW) de 250 USD/tonă. Urmărind schema de mai jos, observăm cum cele 2 trepte ale taxei afectează prețul primit de fermierii ruși pentru grâu, scăzând, pe rând, câte 28 USD/tonă (=25 EUR/tonă) din valoarea mărfii. Ultimul nivel reprezintă inversul de recoltă (OC-NC), de 33 USD/tonă, conform cotațiilor Euronext (la o paritate EUR-USD de 1,22).

Din cele expuse mai sus, vedem cum tot acest complex se răsfrânge asupra fermierilor ruși și, implicit, asupra nivelurilor de vânzare în porturile rusești. Singurul mod în care mai pot vinde este să accepte nivelurile actuale, să încerce să vândă cat mai mult posibil și, astfel, să diminueze pe cât pot de mult efectele.

În afară de motivele expuse mai sus, cererea în destinațiile uzuale, Nordul Africii și Orientul Mijlociu, sunt acoperite și, deci, nu există un interes major care ar putea face ca prețul să urce din nou în perioada imediat următoare, de 4-6 săptămâni, să spunem. Acest aspect reiese și din ultima licitatie GASC, unde Egiptul a cumpărat 480.000 de tone din Rusia, Ucraina, România și Franța.

Ca o confirmare asupra a ceea ce se va întâmpla în recolta nouă de grâu, statul rus eliberează următoarea declarație:

Un mecanism permanent de reglementare a exportului de cereale din Rusia ar trebui lansat de la 1 aprilie 2021, a declarat ministrul dezvoltării economice a Rusiei, Maxim Reshetnikov la 4 februarie.

„Dezvoltăm mecanismul fix care va fi lansat de la 1 aprilie și va rămâne în vigoare permanent. Sarcina sa este de a evita transferul de volatilitate și prețuri globale ridicate pe piața internă ”, – a spus ministrul.

Mecanismul va avea două părți.

„Prima va fi taxa de export, care va fluctua conform regulilor cunoscute. A doua parte va fi un mecanism care aduce toți banii înapoi producătorilor agricoli. Noi și Ministerul Agriculturii discutăm subvențiile proporționale cu suprafața cultivată”, – a explicat M. Reshetnikov.

El a spus că Rusia ar trebui să aibă propriul indicator de preț.

„Nu avem propriul nostru indicator de preț pentru cereale. Rusia este cel mai mare exportator și trebuie extrem de mult să dezvoltăm comerțul cu cereale pentru a avea propria piață de valori, cifră de afaceri notabilă, indicator propriu. Vedem această sarcină, dar înainte de aceasta, vom lansa o înregistrare a contractelor începând cu 1 aprilie. Toți exportatorii își vor înregistra contractele”, – a spus el.

Credit: APK INFORM

Pe scurt, o taxă de 70% din ceea ce depășeste un preț de bază va fi aplicată pe tona de grâu oferită spre export. Indicația sa de prețul va fi, cel mai probabil, FOB Novorossysk, iar aparențele duc către o bază de 200 USD/tonă. Pentru o mai bună înțelegere, vom integra aleatoriu un preț de export de 260 USD/tonă, din care vom scădea baza de 200 USD/tonă. Diferența rămasă va fi taxată cu 70%, adică 42 USD/tonă. În aceste condiții, cine va dori să exporte va trebui să o facă la prețul de 302 USD/tonă (260+42). Cei 42 USD vor fi cuantumul taxelor vamale de export.

În afară de această taxă, este evidentă intenția statului rus de a capitaliza exportul de cereale prin măsurile enunțate în pragul noului an. Reamintim de E-Grain Tracking System, care va monitoriza traseul fiecărei tone de marfă, precum și de Registrul Contractelor.

În această perspectivă, analiza noastră arată următoarele:

  • Pe termen scurt, 1,5-2 luni, prețul grâului nu va înregistra creșteri semnificative, recolta veche având chiar potențial de coborâre (deja a făcut-o);
  • În perioada premergătoare campaniei de recoltare, adică ultima decadă din aprilie până în 15 iunie, vom putea vedea grâul urcând din nou, datorită celor analizate mai sus;
  • În toamna lui 2021, s-ar putea să avem din nou creșteri de prețuri, din cauza impactului asupra intenției de plantare din Rusia.

În bazinul Mării Negre, Ucraina și România sunt extrem de bine poziționate în tot acest context. Fluxurile lor vor avea căutare datorită logisticii mai bune față de porturile franțuzești, însă nu trebuie neglijat potențialul Franței, al Germaniei și al Țărilor Baltice, care se bucură de condiții foarte bune de vegetație din acest moment.

Piața orzului

Orzul recolta veche se parametrează la un nivel mai ridicat față de săptămânile trecute, în special dacă ne uităm la cererea pentru export. Cotațiile orzului au ajuns la nivelul de 210 EUR/tonă CPT Constanța, un nivel ușor de anticipat, pentru că piața orzului nu a fost perturbată în niciun fel. Exportul este, deci, sensibil interesat de orz. Piața internă se manifestă, dar sporadic, plătind niveluri un pic mai ridicate față de export.

Recolta nouă de orz, în schimb, va fi dinamică. România a câștigat deja licitații în destinația Iordania, ceea ce face ca interesul pentru orzul românesc să fie evident. Singura problemă rămâne diferența de preț cu care s-au câștigat licitațiile, ea ridicându-se la un nivel de peste 22 USD/tonă, ceea ce va face ca originarea exportatorului care a câștigat cu un preț mai mic să fie mai dificilă. Experiența ne arată însă că, din potențialul de producție de 300.000 hectare de orz furajer, există spațiu suficient de originare. Totul depinde de momentele alese.

Ca principiu de business, originarea trebuie făcută la primele momente. Vorbim de contractarea forward, pe care ambii exportatori cu licitații câștigate în Iordania trebuie să o facă. Avantajul celui care a beneficiat de un preț mai mare în licitație este de a nu se afla în necesitatea de a oferi o cotație mai mare fermierilor pentru orz și să ridice astfel prețul în piață. Pentru a-și asigura o marjă semnificativă de profit, trebuie doar să acorde o sumă infim superioară celuilalt exportator. 

Estimarea de 1.500.000 tone producție este suficientă pentru acoperirea necesarului sau, cum spune un principiu comercial foarte sănătos, „nu doresc să cumpăr primele 60.000 tone, ci pe următoarele 60.000”.

În regiune, Iordania cumpără încă orz. Ultimele licitații au fost adjudecate de Viterra, la un preț de 259 USD/tonă, respectiv 258 USD/tonă, CIF Aqaba. Reflecția acestui preț cu marja de trading inclusă ar trebui să fie în jurul valorii de 186-187 EUR/tonă în paritatea CPT Constanța.

Recomandăm vânzarea a maxim 2 tone la hectar, în baza indicațiilor de preț oferite mai sus și a ofertei prezentate de cumpărători.

Piața porumbului

Cotațiile porumbului românesc recolta veche rămân stabile. 212-213 EUR/tonă în CPT Constanța, este nivelul acestor zile și remarcăm efervescența pentru activitatea de export în Mediterană, cu nave mai mici, de 5.000-7.000 de tone.

În țară, cotațiile diferă de la zonă la zonă. De exemplu, în centrul țării, pentru porumb cu umiditate de 15-16%, oferta de cumpărare existentă indică 830-835 RON/tonă (echivlent 170 EUR/tonă) pentru cantități între 200 și 1.000 tone. În zona Moldovei, pentru porumb condiționat, de oferea și 970 RON/tonă (199 EUR/tonă), la loturi mari, de peste 3.000 de tone. Interesul arătat de cumpărători se propagă în piață, cererea internă și exportul mergând pe același culoar.

În cazul prețului porumbului recoltă nouă, după un început în forță, cotațiile portului Constanța au scăzut în intensitate cu circa 3-4 EUR/tonă din cauză că vecinii noștri din Ucraina au început și ei vânzările și, astfel, oferta a devenit mult mai diversificată că origine. În orice caz, nivelul de 166-167 EUR/tonă, CPT Constanța nu este un nivel de neglijat, în perspectiva pozitivă a unei recolte bune.

Însă un fenomen interesant se întâmplă pe burse, și anume, reducerea diferenței dintre grâu și porumb. Cu alte cuvinte, grâul scade și porumbul crește. Apropierea lor va duce la anumite schimbări și logica momentului ar fi o corecție pozitivă a grâului, căci cererea pentru porumb există la nivel internațional.

Fig. 2: EURONEXT – comparație martie 2021 – porumb (linia portocalie) și grâu (linia albastră)

În plan regional, remarcăm o creștere a producției recoltate din Ucraina, cu circa 1.500.000 tone, ceea ce duce la o recoltă de 31.000.000 tone. Însă, să ținem minte că Ucraina are un memorandum semnat cu exportatorii pentru o limita exportul de porumb la 24.000.000 tone.

În plan global, remarcăm China, cu o reajustare a producției interne cu 3.000.000 tone, până la nivelul de 265.000.000 tone. China va fi creditată de USDA la următorul raport cu un nivel mai mare de import porumb, apropiindu-se de estimarea de 23.000.000 tone.

Prețul porumbului în China a crescut până aproape de 2.900 CNY/tonă (yuani), adică 448 USD/tonă.

Aparent, cele 7.000.000 de tone de porumb achiziționate din SUA, care vor fi declarate USDA la momentul exportului, vor avea ca destinație China. Entități chinezești juridice înregistrate în SUA au tranzacționat această cantitate de marfă.

Producția de porumb braziliană este scăzută, până la nivelul de 105.000.000 tone din cauza rezultatelor slabe ale primei recolte și a întârzierilor, care au condus la existența unor suprafețe neplantate pentru a doua producție de porumb, numită Safrinha.

RECOMANDĂRI: Porumbul recolta veche are perspective în continuare și putem vedea niveluri mai ridicate la porumb OC. Indicațiile ucrainene dau această perspectivă, ca și mișcările la nivel global, care vor fi, cu siguranță, alimentate de raportul USDA care va sosi în data de 10 februarie.

Porumbul recolta nouă are un nivel corect de preț în acest moment. Cei câțiva euro pierduți în ultimele zile ar fi un beneficiu în viitorul apropiat. Vedem însă, la nivel de România, dificultăți logistice la campania de recoltare, ceea ce pune de pe acum presiune pe transport în termen de preț, afectând, în același timp, prețul mărfurilor.

Piața semințelor de rapiță

Indicațiile EURONEXT urmează prețul energiei. Barilul de petrol în cotație Brent a atins nivelul de 59,5 USD, lucru observabil și la stațiile de alimentare cu combustibil din țară, precum și la distribuitorii de motorină din agribusiness.

403,5 EUR/tonă este un punct în care se vede potențialul de revenire al transporturilor de după pandemie. Cotațiile MATIF august 2021, înregistrează un minus 4 EUR/tonă în echivalent FOB Constanța, procesatorii din Romania indicând același nivel la fabricile din teritoriu.

La acest trend contribuie în bună măsură și Canada, care a epuizat toate stocurile de Canola (rapița = Canadian Low Acid), cu 6 luni înainte de recoltare. Cumpărătorii chinezi sunt și aici în prim-planul achizițiilor. Cotațiile Canola au depășit istoricul ultimilor 13 ani, situându-se la un nivel de 700 CAD/tonă (dolari canadieni), dar, în mare măsură, la acest rezultat a contribuit și suprafața plantată, cea mai mică din ultimii 5 ani.

Vânzările în România sunt pe trend. Cantitățile se contractează, vestul țării indicând un nivel de MATIF august 2021, minus 13 euro în paritatea FOR (Free on Rail), adică încărcat în vagoane.

Cu toate acestea, nu recomandăm vânzarea a mai mult de 1 tonă la hectar, din două motive:

  • Riscul de vreme;
  • Potențial viitor de preț;
Fig. 3: Grafic preturi rapiță și canola – observați comparativ diferențele între mai 2021 și martie 2021 pentru canola

Piața semințelor de floarea-soarelui

Recolta veche indică niște niveluri de 665 USD/tonă livrat la procesatorii interni, iar în paritatea FOB Constanța, indicațiile sunt de 690 USD/tonă. În Ucraina, semnalăm o cerere absolut hilară pentru marfa în paritatea FOB la nivelul de 765 USD/tonă.

Recolta nouă face un pas în spate, pe fondul întăririi dolarului american și a scăderii prețului uleiului de palmier, după ce indicațiile locale arătau un nivel de 455 USD/tonă CPT procesatori. Acum, indicația CPT procesatori s-a schimbat la nivelul de 450 USD/tonă, în timp ce portul Constanța indică în paritatea CPT 458 USD/tonă. Doi exportatori au rămas peste aceste niveluri și plătesc un preț mai ridicat FCA ferme în sudul României, dar, cu siguranță, aceștia au un contract de acoperit încheiat la preț mai mare.

Notăm, de asemenea, o tranzacție de circa 15.000 de tone încheiată la un preț de 483,5 USD/tonă CPT Constanța, care a fost oferită procesatorilor bulgari, însă aceștia, pentru moment, nu doresc marfa la acest nivel de preț. De asemenea, floarea-soarelui origine Serbia este oferită la nivelul de 480 USD/tonă CIF Russe, însă nici aceasta nu a avut success în tranzacționare.

În schimb, procesatorii din Bulgaria arată un interes deosebit pentru recolta românească din sudul țării. Indicațiile de 456-458 USD/tonă FCA ferme sunt un factor decizional în tranzacționare, cantități importante fiind deja semnate.

Semințele de floarea-soarelui cu un conținut ridicat de acid oleic (high oleic), sunt în continuare penalizate de interesul scăzut în Europa, generat de restrângerea activității HoReCa, astfel că bonusul oferit nu depășește la modul general 20 USD/tonă. Un singur exportator plătește 30 USD/tonă pentru a-și asigura nivelul de marfă pentru export, însă acesta este un caz singular, care are încheiat un contract multi-anual cu un mare producător de chips-uri la nivel mondial, cu un bonus în jurul valorii de 65 USD/tonă.

Prognoza de plantare indică, la acest moment, cifre puțin optimiste, circa 1.200.000 hectare. Dacă aceste cifre se realizează, vom avea un potențial de recoltă, în condiții normale, care va depăși 3.336.000 tone, cu un randament de 2,78 tone la hectar. Această producție va asigura necesarul intern și va suplini cererea de export.

Prețul de 450-455 USD/tonă este un nivel ofertant. Transformat în lei, înseamnă 1.850 RON/tonă, iar un randament la hectar de circa 3-3,2 tone la hectar indică un venit de aproape 6.000 RON/ha (474 USD/ha). Dacă efectuăm o comparație cu porumbul neirigat, unde randamentul mediu este de 6-7 tone/ha, la un preț de 164 EUR/tonă CPT Constanța, atingem circa 5.200 RON la hectar ca venituri.

Totuși, să nu uităm că vecinii noștri din bazinul Mării Negre, Ucraina (în mod special) și Rusia nu au apetit de vânzare a materiei prime brute, ci adaugă valoare extrăgând uleiul brut și șroturi. Aceste două produse iau calea exportului.

  • Ucraina nu rambursează TVA la floarea-soarelui exportată ca materie primă, având un lanț de fabrici de procesare în plan intern.
  • Rusia au taxă de export la floarea-soarelui și, de asemenea, dezvoltă masiv industia autohtonă de procesare a semințelor de floarea-soarelui.

Astfel, din potențialul ucrainean și rusesc de circa 27.000.000 tone, calea exportului o iau doar produsele finite, procesate intern, care creează locuri de muncă în industria de procesare, în industriile conexe și în infrastructura logistică.

România, în schimb, exportă materia primă brută către destinații ca Franța, Spania, Olanda, Bulgaria, Turcia și alții, fară a-i aduce valoarea adăugată.

RECOMANDARE: Vânzare de maxim 1-1,5 tone la hectar. De urmărit piața, iar după plantare și estimare recoltă, se poate continua cu vânzarea.

Prognoza meteo

6.02.2021 – 19.02.2021
România – zăpadă (cm/m2)
România – ploaie (l/m2)
Rusia – zăpadă (cm/m2)
Ucraina – zăpadă (cm/m2)
Europa – zăpadă (cm/m2)
Europa – ploaie (l/m2)
SUA – zăpadă (cm/m2)
America de Sud – ploaie (l/m2)
Australia – ploaie (l/m2)

Rapoartele de piață sunt realizate de Casa de Trading a Fermierilor, prin Cezar Gheorghe, consultant senior și analist, care se implică astfel în acțiunile Clubului Fermierilor Români ce vizează creșterea competitivității afacerilor fermierilor, securizarea profiturilor acestora și reducerea la minim a riscului potențial.

Fermerii interesați de accesarea serviciilor de consultanță în comerțul cu cereale pot intra în legătură cu Cezar Gheorghe pe e-mail, cereale@cfro.ro, sau telefonic: 0749.777.711.

Raportul privind piața de cereale din 8 februarie 2021 poate fi descărcat la butonul de mai jos.

Raport piață cereale 1 februarie 2021

Raportul de săptămâna aceasta conține informații despre:

  • Piața grâului
  • Piața porumbului
  • Piața semințelor de rapiță
  • Piața semințelor de floarea-soarelui
  • Prognoza meteo

Piața grâului

România – recolta 2020-2021

Prețurile grâului românesc în paritatea CPT Constanța au gravitat în jurul valorilor de 225-228 EUR/tonă. Echivalentul pentru paritatea FOB Constanța este de 232-235 EUR/tonă (282-285 USD/tonă). Prețurile pot varia în mod pozitiv sau negativ cu 2-3 unități.

În piața internă, interesul procesatorilor rămâne constant, cu niveluri de 1.070-1.080 RON/tonă (echivalent 221,5 EUR/tonă sau 269 USD/tonă), în paritatea FCA ferme/siloz/bază. Pe lanțul de vânzare, intermediarii oferă pentru loturile mici identificate în diverse locații circa 1.000 RON/tonă (echivalent 205 EUR/tonă sau 250 USD/tonă). Pentru loturi mai mici, prețul poate coborî sub acest nivel.

Se înregistrează tranzacții în aceste zile. Micii deținători, dar și cei care dețin loturi mai mari au început să tranzacționeze mărfuri, alimentați de căderea abruptă a prețurilor înregistrate în urmă cu câteva zile. Momentele de neliniște sunt firești, mai ales dacă sunt alimentate de scadențele la credite, ceea ce face ca piața să se miște, un lucru care nu s-a întâmplat des în ultimii ani.

România – recolta 2021-2022

Prețurile oferite de comercianți și procesatori pentru recolta nouă sunt mai scăzute față de zilele trecute. Efectul căderii se manifestă și la acest nivel. Dacă săptămână trecută observam cotații de 187 EUR/tonă, minus 4-7 EUR/tonă în cazul în care grâul este declasat, în săptămână aceasta, notăm medii de 180-182 EUR/tonă, minus 5-7 EUR/tonă cotații pentru grâul 2021-2022. Toate prețurile reflectă nivelul de paritate CPT Constanța. Pentru o imagine completă, adaugați la prețul CPT 5-5,5 EUR/tonă și veți regăsi prețul în FOB Constanța.

Procesatorii interni manifestă, la rândul lor, un interes deosebit pentru recolta nouă. Cotațiile lor pentru marfă cu livrare în unitățile de procesare sunt în jurul a 164-166 EUR/tonă. Însă, în planul tranzacțiilor de grâu, activitatea a stagnat după căderea prețului pentru această marfă. Actorii din piață sunt încă ancorați în prețul precedent, iar piața este deosebit de calmă. Nu se înregistrează tranzacții notabile, fermierii așteptând revenirea la cotațiile anterioare.

Romania – suprafețe grâu 2021-2022

România este creditată cu o suprafață de grâu plantată în toamna lui 2020 de 2.150.000-2.170.000 hectare. Este o suprafață în creștere față de anul trecut cu 100.000-120.000 hectare. Creșterea s-a efectuat prin deplasarea asolamentului din cauza condițiilor secetoase din 2020.

Câmpiile României arată bine spre foarte bine la această oră. Încrederea în noua recoltă și în potențialul său este la cote înalte. Conform productivității cu care suntem creditați, și anume 4,73 tone/hectar, producția României ar depăși în anul de marketing 2021-2022 bariera celor 10.000.000 tone cu circa 300.000 tone. Acest aspect ne poziționează drept un jucător extrem de activ în bazinul Marii Negre. Ultimele licitații din Iordania pentru recolta nouă au dat acest semnal clar și puternic.

Poziția geografică a României, cu un avantaj logistic față de vecinele ei, Rusia și Ucraina, potențialul de producție al 2021-2022 (din care extragem necesarul intern), ne duc la un potențial de export de peste 6.000.000 tone.

Fig. 1: Analiză comparativă a suprafețelor însămânțate cu grâu în ROMÂNIA, recolta 2020-2021 vs. 2021-2022
Analiză contractuală

În urma studiului efectuat la nivelul contractelor emise de jucătorii din piața de agribusiness, am constatat aplicarea unui nivel superior de protecție din partea cumpărătorilor. Numărul mare de “default-uri” (neonorarea contractelor comerciale) din anul trecut a pus la lucru departamentele juridice ale cumpărătorilor și a generat o înăsprire a condițiilor legale din formele contractuale care nu sunt supuse negocierii decât într-o foarte mică parte. Discutăm aici de clauzele legale.

Un lucru extrem de notabil este apariția garanției Bilet la Ordin, avalizat în nume propriu, un element descurajant am putea spune, din punct de vedere al potențialului de încredere. Spunem asta pentru că este aplicat uniformizat tuturor fermierilor, fară a segmenta pe baza comportamentului contractual precedent.

Suntem, în calitate de analiști, de acord că piața nu s-a comportat normal în anul precedent, dar diferența între cei care au dorit și au executat chiar și procentual cantitatea contractuală și cei care nu au dorit să execute cantitatea contractuală și au urmărit doar prețul în creștere, ar trebui să existe ca un semn de încredere și normalitate.  Așa s-ar crea o segmentare pe baza execuției contractuale și s-ar putea normaliza o parte din piață.

Să nu uităm anul 2018 când, sub efectul de supra-recoltă la porumb, cumpărătorii și-au manifestat toleranța contractuală de 5%, astfel că fermierii nu au mai vândut 100% din cantitatea contractată, ci doar 95%, diferența având un preț semnificativ mai mic. De asemenea, tot în același an, din cauza volumului mare de recoltă, unii cumpărători nu au dorit să primească marfa înainte de începerea perioadei de livrare, decât cu condiția scăderii prețului contractual.

Suntem susținătorii echilibrului în afaceri și, din acest motiv, credem că o segmentare pe criterii de comportament contractual ar trebui să existe, astfel încât să nu trezească resentimente în cazul celor care au executat “in integrum” contractele. Este piața noastră românească de agribusiness și dorim maturizarea ei prin colaborare. Fermierul român trebuie să-și înțeleagă rolul și locul esențial pe lanțul de agribusiness, iar acest aspect poate genera colaborări sănătoase intre fermieri și cumpărători.

Tabel 1: Suprafețe plantate cu grâu. Tabel comparativ 2020-2021 vs. 2021-2022
• La nivel european (țările principale)
• Marea Britanie
• Rusia
• Ucraina
Fig 2: Romania – locul 4 în UE la suprafața de grâu

Pentru a înțelege ponderea României ca actor în agribusiness-ului european, vă inserez volumele de marfă ieșite în perioada 01.01.2020-31.12.2020, prin Portul Constanța, cu origine România, clasificate pe categorii de marfă. Într-un număr viitor, vom analiza și cadența pe luni în aceeași formulă.

Tabel 2: Volumele de marfă ieșite în 2020 prin Portul Constanța, cu origine România
Fig. 3: Pondere categorii marfă export, cu origine România
Piața regională / globală

În Rusia, lucrurile sunt departe de a se fi temperat. Fermierii sunt într-un moment în care vor să vândă către piața de export cât mai mult, astfel încât să scape de efectele taxei care va intra în vigoare din 15 februarie, cu o dublare a ei începând cu 1 martie.

Daca în numărul trecut subliniam amploarea vânzărilor rusești în luna ianuarie, astăzi avem date care ne confirmă acest lucru. În ianuarie 2021, volumul export al Rusiei a atins 3.300.000 tone, înregistrând o creștere de la an la an de 57% și un volum al vânzărilor de grâu în ianuarie care nu fost atins niciodată.

Încercăm să legăm lucrurile și constatăm că, după zvonul că taxa s-ar suspenda, coroborat cu data de 20-21 ianuarie, când fondurile speculative au început să-și lichideze pozițiile, grâul a coborât abrupt cu circa 17 EUR/tonă.

Cui prodest scelus, is fecit” (Cine beneficiază de crimă, a făcut-o), este, de departe, principala întrebare.

  • Piața internă a Rusiei va putea fi competitivă la un raport rublă/dolar de 76/1.
  • Destinațiile tradiționale au fost acoperite la prețuri mari, pe timpul lunii ianuarie, în timpul prețului mare generat de iminența taxei, deci cererea nu va mai fi așa de mare. Practic, ce a fost de vândut la preț mare, s-a vândut.
  • Cumpărătorii se îndreaptă către surse de originare mai ieftine. Grâul american și cel australian sunt opțiuni viabile. Argentina însă se află sub iminența restricției de export la grâu, deci ar ieși teoretic din calcule.
  • Notăm și reluarea expediției de mărfuri australiene către China, circa 600.000 tone de grâu. Acest aspect se poate trece la categoria “friends for a reason” (prieteni cu motiv).
  • Bazinul Mării Negre se învârte în jurul valorii de 228 EUR/tonă MATIF, livrare martie 2021.
  • 14-20 de zile ar fi termenul pentru începutul unei noi cereri, care va trebui să fie competitive din Marea Neagră, căci notăm creșterea costului logistic, adică a prețului transportului pe mare și ocean.
  • Sfârșitul lunii februarie va mixa datele despre noua recoltă și primele prognoze de producție, astfel încât cumpărătorii vor ști cu siguranță de ce anume mai au nevoie până la aprovizionarea cu marfa nouă.
  • Rusia își va revizui estimările de prognoză. Nu este un subiect nou faptul că producția va fi diminuată de efectele secetei din toamna lui 2020, iar zăpadă căzută nu înseamnă automat rezervă de apă în sol. Rolul zăpezii este de protecție împotriva gerurilor de minus 20-30 de grade Celsius.
  • Statele Unite ale Americii își vor revizui, cu siguranță, prognoza de producție viitoare, căci lipsa apei în Câmpiile Centrale și de Sud va penaliza productivitatea grâului.

Diferența dintre prețul recoltei vechi și prețul recoltei noi se situează în mod normal la un nivel de 20 EUR/tonă, însă, în ultima perioadă de timp, a depășit bariera de 35 EUR/tonă. Calmul zilei de vineri, 29 ianuarie, ne-a indicat o diferență de aproape 30 de EUR/tonă.

Fig 4: Dinamica prețului grâului, MATIF (linia de deasupra este graficul martie 2021, iar linia de jos este aferentă graficului septembrie 2021)

Piața porumbului

România – recolta 2020-2021

Prețul porumbului românesc crește după reculul încasat în 20-21 ianuarie 2021. Dacă la acea dată cumpărătorii ofereau un maxim de 200-202 EUR/tonă în paritatea CPT Constanța, vineri oferta se ridicase în jur de 212-214 EUR/tonă. Cu o paritate de euro-dolar de 1,2137, prețul în USD/tonă este de 260.

În piața internă, fermierii cu stocuri au interes de vânzare la un nivel de 960-980 RON/tonă, după ce, inițial, ridicaseră așteptările la 1.000 RON/tonă.

Porumbul are încă potențial de dezvoltare la nivelul prețului. Cererea există și, combinată timpul până la noua recoltă, vor juca în favoarea prețului acestuia, cu siguranță.

 

Nivel regional – global

Prețul vecinilor ucraineni este aliniat cu cel al porumbului românesc: 260 USD/tonă CPT. Identic cu situația din România, și în rândul fermierilor ucraineni, așteptările sunt puțin mai mari, cu toate că un acord al guvernului cu exportatorii limitează potențialul de export la 24.000.000 tone.

SUA uimesc printr-o tranzacție care aduce aminte de anii ’70, când au vândut volume foarte mari către URSS într-o singură zi. Acum însă discutăm despre un nviel de vanzare în 4 zile de 5.850.000 tone de porumb, cu destinația China. Acest aspect ne aduce exact langă previziunea noastră din octombrie 2021, când am estimat un nivel de importuri de porumb al Chinei de peste 23.000.000 tone. Întrebarea care se ridică în spatele acestei tranzacții este însă alta, și anume, unde se duc cele 7.000.000 de tone de porumb vândute de SUA cu destinație necunoscută, cifră compusă din tranzacții anterioare, segmentată pe cantități și zile. O ipoteză care se conturează destul de precis este cum că destinația finală va fi tot China, marfa trecând prin alt cumpărător privat.

 

Romania – recolta nouă 2021-2022

Prețurile pentru recolta nouă indicate fermierilor rămân la nivelul de 160 EUR/tonă în paritatea CPT Constanța, deși nivelul ar trebui să se situeze la 164 EUR/tonă. Însă, ca de obicei, recomandăm fermierilor un apetit foarte mic de risc pentru porumb, din două motive:

  • Porumbul nu este plantat și, astfel, nu se poate estima suprafața totală în România și nici nu putem vorbi de o prognoza inițială;
  • Se pot întâmplă multe lucruri în perioada de timp dintre martie și mai 2021, din punct de vedere al vremii la nivel local, regional și global.
Fig. 5: Recolta veche vs. recolta nouă. Comparativ porumb CBOT martie 2021 (linia albastră) – septembrie 2021 (linia portocalie).
Piața semințelor de rapiță

Cotațiile semințelor de rapiță gravitează, precum am spus și în numerele precedente, în jurul valorii de 400 EUR/tonă. Cumparatorii oferă prețul echivalent MATIF august 2021, minus 2-4 EUR/tonă, în paritatea CPT fabrica de procesare.

În vestul României, indicațiile pentru rapiță în paritatea FOR (Free on Rail), adică încărcată în tren liber de sarcini, se cotează la valori echivalente MATIF august 2021, minus 15 EUR/tonă. Tranzacții se înregistrează în toată România. Remarcăm și notăm existența unei prudențe în contractare – nu mai mult de 1 tonă la hectar.

Suprafața de rapiță a României plantată în toamnă este estimată la 380.000 hectare – un nivel încă mic, față de potențial, dar care va asigura necesarul pieței interne de producere a biodieselului. Principalul factor generator de preț în cazul rapiței rămâne în continuare prețul energiei și consumul generat de industria de transport. Prețul barilului de petrol în Brent este unul destul de pozitiv, circa 56 USD, deci motivele de stabilitate sunt la locul lor. Odată cu demararea campaniei de vaccinare la nivel european, transporturile de marfă și persoane vor cunoaște valori mai ridicate decât cele din prezent și, astfel, al doilea factor de piață al rapiței vă influența pozitiv prețul acesteia.

Tabelul 3: Suprafețele însămânțate cu rapiță. Comparație între 2020-2021 și 2021-2022
• Țările reprezentative la nivel european
• Marea Britanie
• Rusia
• Ucraina
Fig. 6: Grafic comparativ suprafețe rapiță 2021– țările UE

Notă: România se situează pe locul 4, la egalitate cu Cehia. Țările Baltice sunt 3 la număr (Estonia, Letonia, Lituania) într-o singură cifră.

Piața semințelor de floarea-soarelui

În România, recolta veche se tranzacționează la nivelul de 665 USD/tonă CPT procesator, ceea ce este, cu siguranță, un nivel de preț neașteptat pentru luna ianuarie 2021.

Recolta nouă se indică la nivelul de 470 USD/tonă CPT Constanța și 460 USD/tonă CPT procesator. Nivelul este o indicație de intenție. Contractele nu se semnează, cu excepția unui intermediar care a pariat deja pe presiunea de recoltă sau pe recuperarea vânzărilor de inputuri.

Însă drumul semințelor de floarea soarelui este lung. Mai avem cel puțin 45-50 de zile până la începerea plantării lor, că să nu mai aducem în discuție elementul vreme în perioada martie-mai și căldurile din iulie-august.

Bonusul pentru floarea soarelui cu conținut ridicat de acid oleic, este unul timid, de circa 30 USD/tonă, semn că HoReCa nu va avea încă un potențial ridicat prin cerere în această vară, din motivele pandemiei care a lovit extrem această industrie.

Prognoza meteo (30 ianuarie – 13 februarie)
România – ploi (MM)
România – zăpadă (CM)
Rusia – zăpadă (CM)
Ucraina – zăpadă (CM)
Europa – ploi (MM)
Europa – zăpadă (CM)
SUA – ploi (MM)
SUA – zăpadă (CM)
Brazilia – ploi (MM)
Argentina – ploi (MM)

Rapoartele de piață sunt realizate de Casa de Trading a Fermierilor, prin Cezar Gheorghe, consultant senior și analist, care se implică astfel în acțiunile Clubului Fermierilor Români ce vizează creșterea competitivității afacerilor fermierilor, securizarea profiturilor acestora și reducerea la minim a riscului potențial.

Fermerii interesați de accesarea serviciilor de consultanță în comerțul cu cereale pot intra în legătură cu Cezar Gheorghe pe e-mail, cereale@cfro.ro, sau telefonic: 0749.777.711.

Raportul privind piața de cereale din 1 februarie 2021 poate fi descărcat la butonul de mai jos.

Raport piață cereale 25 ianuarie 2021

Raportul de săptămâna aceasta conține informații despre:

  • Piața grâului
  • Piața grâului rusesc – ANALIZĂ
  • Piața porumbului
  • Piața semințelor de floarea soarelui
  • Piața semințelor de rapiță
  • Prognoza meteo 23.01.2021-31.01.2021

Piața grâului

Prețurile grâului românesc în paritatea CPT Constanța se temperează după creșterea susținută din ultimele zile. Cererea există în bazinul Mării Negre. Așteptarea este una din cheile momentului, durata ei este generată de momentele în care cumpărătorii tradiționali vor căuta aprovizionarea. Astfel, după zvonurile privind punerea în așteptare a taxei rusești, prețurile au coborât în câteva zile, de la nivelul de 249-250 EUR/tonă FOB Constanța, la nivelul de 232-233 EUR/tonă.

În acest moment, prețul în paritatea CPT Constanța este situat la nivelul de 225-226 EUR/tonă. Costul de fobbing, pentru a ajunge la valoarea în FOB, este de 5-5,5 EUR/tonă. Deci un nivel în FOB de 232 EUR/tonă. Paritatea euro-dolar generează un preț de 282-283 USD/tonă. Pentru a sublinia încă o dată importanța parității, inserăm o calculație de preț aleatorie.

În timpul dintre numărul trecut al raportului și cel actual, remarcăm intensificarea activității la nivel de piață internă, care competiționează deja cu piața de export, exact cum am prevăzut că se va întâmpla. Procesatorii importanți generează cerere pentru loturi de grâu, începând de la 1.000 tone, până la niveluri de 15.000 tone. Prețurile oferite sunt, de asemenea, competitive, între 1.070 și 1.100 RON/tonă  (219,5-225,7 EUR/tonă) în regiunea de sud a României, ceea ce creează un nivel de competiție între piața internă și cea de export.

În ceea ce privește prețurile pentru recoltele viitoare, fermierii sunt ofertați de către cumpărători, în mare parte exportatori, dar și de procesatorii din piața internă, cu prețuri în echivalent CPT de 187-190 EUR/tonă, cu o diferență negativă de 4-7 euro în cazul grâului de furaj.

Fermierii au început să semneze contractele forward de grâu recolta 2021, cu o tendință de maxim 1-1,2 tone la hectar. Precauția, precum am amintit-o de fiecare dată, devine un factor important în decizia de vânzare. Fundamentul acestei precauții este unul de ordin pecuniar: preferi să vinzi în siguranță cu 3-4 euro mai puțin pe tonă sau preferi să plătești o diferență de piață în caz de default generat de vreme?

În cee ce privește recolta nouă de grâu și orz, România a luat un start bun, originea românească fiind prezent câștigătoare în ultimele licitații (Iordania):

  • grâu recolta nouă: 277 USD/tonă CIF AQABA;
  • orz recolta nouă: 262 USD/tonă CIF AQABA.

România începe să își definească rolul în Bazinul Mării Negre, ca jucător important, avantajat de poziția geografica, ca și de rolul său de membru al Uniunii Europene. Potențialul agricol al României este unul foarte important și deloc de neglijat, iar întărirea după anul 2020, poate cel mai dezastruos an al agribusinessului românesc din ultimele 5 decenii, începe acum.

Un calcul de competitivitate ne indică cum că, în următoarele licitații pentru EgIpt, originea românească are șanse foarte mari să domine. Grâul american HRW are o cotație indicativă de 286,5 USD/tonă în paritatea USG FOB (US GULF), cu o logistică calculată de minim 26-28 USD/tonă, indicația fiind de 25,75 USD/tonă pentru destinația Mediterana de Vest. România însă are o cotație logistică de 12,75-13 USD/tonă, competitivă față de Rusia și Ucraina, cu minim 1-1,5 USD/tonă.  Ce mai poate cântări, de asemenea, este specificația de calitate care pentru HRW este 11% proteină, în timp ce grâul românesc are 12% bază.

  • Notăm, de asemenea, Algeria, care a cumpărat 390.000 tone grâu recolta 2020, la un preț de 314,5 USD/tonă. Originea poate fi franțuzească, dar și argentiniană.
  • Turcia a licitat 400.000 tone, dar nu a achiziționat decât 95.000 tone, la prețuri medii de 303 USD/tonă CIF.

Rusia – analiză piața grâului

Informarea și analiza sunt cele două elemente care compun direcțiile principale ale raportului nostru. Corectitudinea informațiilor, interpretarea lor, segregarea de fake-news-uri și moderația sunt elemente care au rol determinant în luarea deciziilor legate de afacerile dumneavoastră din domeniul agribusiness.

Astăzi, analizăm și interpretăm fenomenul rusesc, factorii care îl generează, efectele pe termen scurt și lung. Spre o bună informare, vom înșirui, pe scurt, câțiva factori, precizând că trebuie să aveți răbdare să parcurgeți analiza și să o înțelegeți:

  1. Dimensiunea recoltei rusești de grâu din vara lui 2020.
  2. Marșul forțat în vânzare de-a lungul verii și al toamnei 2020; Paritatea rublă-dolar în procesul vânzărilor din 2020.
  3. Dimensiunea și statusul suprafețelor însămânțate cu grâu în toamna lui 2020; Starea lor de vegetație și nivelul de apă din sol; Stratul de zăpadă, temperaturile și aparența actuală.
  4. Acțiunile statului rus, motive și urmări.
  5. Vocea fermierilor ruși.
  6. Semnele de întrebare.

 

  1. Dimensiunea recoltei rusești din vara anului 2020 a fost în permanență motiv de schimbări și contradicții.
  • Efectele secetei au muscat din potențialul grâului rusesc și ne amintim de începutul recoltării, când primele două săptămâni indicau niveluri dezamăgitoare ale producției, între 1,7 și 1,9 tone la hectar. În mod natural, după first-cuts, nivelul de producție și-a revenit, iar producția a început să crească. USDA nu a creditat multă vreme Rusia cu mai mult de 75 de milioane de tone, apoi, în ultimele luni, sub presiunea rapoartelor interne rusești au ridicat-o consecutiv la 78, respectiv 82 milioane de tone.
  • Spre sfârșitul anului, rapoartele rusești indicau 85 milioane de tone, deci încă o creștere, de această dată, pe cantitate recepționată, deci marfă necondiționată. Adică toată marfa ar fi trebuit să aibă 2-3% în plus la nivelul corpurilor străine și minim 2% în plus la umiditate, căci 82 milioane + 4% = 85 milioane. Ne întrebăm cum ar fi fost posibil, din moment ce grâul rusesc a suferit din cauza secetei, ca peste tot în Europa, iar umiditatea la recoltare, cu siguranță, în astfel de condiții, este în jurul valorii de maxim 12,8%. De asemenea, nivelul corpurilor străine în cazul secetei nu depășește procentul de 2%, decât foarte rar. Câmpurile nu sunt îmburuienate din lipsa apei, iar spicul este uscat și, deci, separarea de bob la combină se face foarte ușor.

 

  1. Marșul forțat al vânzărilor.
  • Pe fondul unui dolar foarte slab și al unei presiuni asupra rublei rusești, 1 USD = 78-80 RUB, exportul a fost favorizat în dauna pieței interne, astfel încât Rusia a mărșăluit efectiv în vânzările la export.
  • De ce ai împinge exporturile, când observi nivelul scăzut al dolarului și paritatea rublei în raport cu dolarul? Doar daca ești fals alimentat de informații despre nivelul real al recoltei și,astfel, ești ademenit să vinzi la export, cuprins de mirajul aducerii în țară a valutei.
  • Reamintim că vara, gazele rusești nu au căutare, iar prețul energiei a stagnat din cauza pandemiei, în jurul valorilor minime, de circa 40-42 USD/baril, în cotația Brent. Reamintim, de asemenea, de zilele în care cotațiile la țiței au fost negative. Rusia are cele trei surse de venit din export: petrol, gaze și grâu. Petrolul a stagnat ca preț, iar profitabilitatea extracției rusești începe de le 43,5 USD/baril, costuri logistice incluse, deci foarte mică, din cauza cotațiilor Brent. Fiind vară, nu a existat cerere pentru gazele rusești (iar aici venim după o iarnă 2020 călduroasă în Europa, unde, de asemenea, gazul rusesc nu a avut succes).
  • Ce rămâne de exportat spre a asigura valuta în țară? Grâul, firește. Cum împingi cererea pentru export? Enunțând super recolte și astfel creând cerere pentru oferta ta.

 

  1. Dimensiunea suprafeței însămânțate cu grâu în toamna lui 2020.
  • Cifrele indică peste 19.000.000 de hectare, mai precis 19,2 milioane însămânțate – un surplus de peste 800.000 de hectare față de anul precedent, dar semănate în condiții de secetă.
  • Reamintesc rezultatele survey-ului în câmpurile rusești, care prezenta plante firave și uscate, înconjurate de un teren arid și necurățat, în urma recoltei precedente. Puțină ploaie căzută de-a lungul toamnei nu a reușit să alimenteze deficitul de apă din sol, astfel că grâul rusesc a intrat în hibernare cu un deficit de apă. Decembrie în hărțile satelitare arată acest lucru, precum și analiștii ruși reputați.
  • Într-un târziu, ninsoarea și-a făcut apariția, iar câmpurile rusești au fost acoperite de zăpadă, circa 30 de centimetri, în regiunile productive rusești: Câmpiile Volgăi și Rostov. Dar 30 de centimetri de zăpadă sunt echivalenți cu 3 litri de apă, raportul fiind de 10/1. Acest detaliu este foarte important, însă aparent, trecut cu vederea.
  • La ce este bună zăpadă acum în Rusia? Protejează cultura de înghețul teribil din iarna rusească, cu temperaturi negative de minus 20-30 de grade, cauzate de mișcările vortexului polar, care a coborât înspre sud (așa numitul fenomen winter kill).
  • Astfel, conform analiștilor, nivelul recoltei, în cel mai optimist scenariu, va fi situat la nivelul de 75-76 milioane de tone, nicidecum la 80 de milioane de tone, cum se vehiculează din nou de către alți analiști ruși, pentru a crea piață și ofertă, concomitent cu inocularea faptului că prețul va scădea din cauza abundenței și, astfel, fermierii vor începe să vândă forward.

Pentru conformitate, inserez 2 fotografii ale grâului rusesc, realizate într-o regiune care generează producții bune, efectuată de o echipă de specialiști europeni, specializați în turul culturilor.

  1. Acțiunile statului rus.
  • În data de 30 decembrie 2020, a fost legiferată creearea unui sistem de control al recoltelor la nivel regional (Rusia are 90 de regiuni), numit E-Grain Tracking System, care va permite monitorizarea fiecărei cantități de marfă recoltate și destinația sa (depozite). Astfel, statul rus va putea genera cifre exacte despre nivelurile de recoltă și statusul lor.
  • Cu această informație, ne întrebăm, până acum, cum se raportau producțiile? Căci este foarte greu de crezut, în lumina informației de mai sus, precizia datelor furnizate până acum.
  • În România, o țară mică față de Rusia, sistemul de raportare este foarte greoi și se bazează pe declarații, care, de multe ori, nu sunt corecte, din foarte multe motive. Astfel, statul român efectuează rapoartele ajustând, de la lună la lună, tot pe baza declarațiilor, cumulând și informații de la procesatorii interni despre volumele achiziționate, prin sistemul romanesc numit gradare, care încadrează fiecare tonă de grâu recepționată și o cuantifică, ca și din rapoartele portuare care statuteaza lunar exporturile românești, deci post-factum.
  • În același timp, ne reamintim cum că VTB, cea mai mare bancă rusească de stat, are control asupra celui mai mare operator logistic cu circa 22.000 vagoane de cale ferată în portofoliu și se implică în comerțul cu cereale. Sistemul dorit să fie implementat va controla astfel lanțul de producție-aprovizionare- desfacere a cerealelor rusești, a grâului, în speță.
  • Apoi, ca o consecință firească a realizării faptului că recolta anului 2020 nu a avut dimensinea raportată, statul rus instituie o taxă de export în două trepte, 25 respectiv 50 EUR/tonă de grâu (concomitent cu taxarea semințelor de floarea-soarelui, a porumbului și a orzului), în încercarea de a stopa inflația asupra produselor alimentare de bază.
  • Astfel, cu un potențial de export inițial de 40 milioane de tone de grâu, circa 20,7 milioane efectuate până la această oră și cu o reducere de potențial de export până în jurul valorii de 36 milioane de tone, Rusia aruncă piața grâului în sus. Explozia prețurilor din lipsa ofertei și-a făcut loc ca o undă seismică în toată lumea, corecția aplicându-se peste tot în lume.
  • Fermierii ruși care nu au vândut marfa sunt efectiv captivi, fară opțiuni decât cele existente. Pe măsură însă ce timpul trece și ne vom apropia de recolta 2021, ei vor fi nevoiți să vândă în piață internă, la un preț mic sau la un preț mult mai mic pentru piața de export, căci nivelul taxei de 50 de euro la ei se va cuantifica.
  • Nu vor putea să țină marfa pentru 2021, din simplul motiv că diferența de preț între recolta veche și cea nouă este de 35 EUR/tonă în sens negativ, iar după toate sursele, guvernul rus va menține taxa și după 30 iunie 2021, deci vor vinde cu un minus de 80 EUR/tonă.
  • În susținerea celor de mai sus, statul rus încearcă să controleze prețurile. Intenția următoare este de a regulariza prețurile la cartofi, ouă, paste făinoase.

O scrisoare FAO din 31.03.2020 subliniază pericolul de foamete în regiune, potențiat și de efectele pandemiei Covid-19 (http://www.fao.org/russian-federation/news/detail-events/en/c/1268950/).

 

  1. Vocea fermierilor ruși se face auzită foarte rar.

Media nu o popularizează, însă vă putem prezenta, ma jos, un fragment din cererile lor (https://www.zol.ru/n/32ab5):

Eliminarea taxelor la exportul de cereale – Apelul deschis al fermierilor ruși către guvernul Federației Ruse

21 ianuarie 2021 17:21

Decretul privind stabilirea unei taxe vamale de export pentru cereale în valoare de 25 de euro și planificarea creșterii acestei taxe de la 1 martie la 50 de euro pe tonă, precum și Decretul privind majorarea taxelor la exportul de semințe de floarea-soarelui, rapiță și soia din Rusia cu 30% au provocat o reacție negativă între producătorii agricoli care sunt angajați în producția de produse vegetale.

Pe termen mediu, această decizie poate provoca o serie de consecințe nedorite, nu numai pentru cultivarea culturilor și industriile conexe, ci și pentru întreaga economie a țării.

Depunem eforturi pentru a asigura securitatea alimentară a țării și pentru a-i crește potențialul de export.

Realizând semnificația socială a produselor noastre, ținând seama de necesitatea prioritară de a furniza pieței interne cereale, suntem simpatizanți cu măsurile guvernului de stabilire a cotelor la exportul de cereale.

În același timp, considerăm că mecanismul taxelor la exportul de cereale este ineficient în acest scop:

  1. Mecanismul taxei implică retragerea unor resurse financiare semnificative de la producătorii agricoli, ceea ce reduce cererea efectivă de utilaje, combustibili și lubrifianți, îngrășăminte și semințe.
  2. Producătorii agricoli sunt privați de posibilitatea de a-și compensa pierderile din prețuri mai mici pe piața internă, în detrimentul celei externe.
  3. Mecanismul taxelor, limitând exporturile, mărește cantitatea în exces de cereale în regiunile orientate spre export, în același timp, din cauza costurilor logistice, practic nu crește oferta în regiunile cu deficit de cereale.
  4. Efectul scontat al taxei este lipsit de direcționare pentru a sprijini cetățenii cu venituri mici.
  5. Conștientizând importanța furnizării pe piața internă a furajelor de cereale, în același timp, considerăm că este o greșeală semnificativă dezvoltarea creșterii rusești a animalelor fără a se baza pe propria bază furajeră. Producătorii ruși de cereale alimentare de înaltă calitate nu ar trebui să fie ținuți ostatici față de aceste greșeli structurale.

În prezent, companiile rusești de prelucrare a cerealelor ocupă un loc demn pe piața internațională a cerealelor. Acesta este unul dintre principalii factori de creștere pentru întreaga agricultură internă. Prețurile de pe piața externă a cerealelor se află într-o dinamică constantă, reflectând echilibrul cererii și al ofertei.

Având în vedere procesul de stabilire a prețurilor izolat de aceste dinamici, țînând cont doar de momentul creșterii prețurilor, încercând să stabilizeze și să protejeze piața internă cu taxe de export, guvernul distruge acest echilibru de piață, atunci când creșterea prețului nu este deloc un profit excesiv speculativ, ci este doar o compensare obiectivă pentru inevitabilul precedent sau viitor de scădere a prețurilor.

Ca urmare a introducerii taxelor, ținând seama de riscuri, producătorii agricoli nu pot planifica, produce și vinde pe deplin cereale, în special pe fondul unei situații deja dificile, din cauza faptului că starea culturilor de iarnă din țara noastră este cea mai gravă din ultimul deceniu, vor duce la o scădere gravă a producției agricole până la sfârșitul anului 2021.

Pe baza acestui fapt, considerăm că este necesar:

  1. Abolirea taxelor pe cereale și semințe oleaginoase.
  2. Restabilirea pe deplin a mecanismului intervențiilor de cereale.
  3. Considerăm că subvențiile alimentare pentru săraci sunt o soluție eficientă de piață la problema furnizării de alimente la un preț accesibil.
  4. Fiind una dintre sursele de finanțare pentru cofinanțarea acestor subvenții, propunem eliminarea subvenției pe hectar prin canalizarea fondurilor pentru a sprijini partea nevoiașă a populației.

Refuzăm fondurile de sprijin de stat furnizate în forma lor actuală, în suma necesară cofinanțării subvenției alimentare pentru cei săraci.

Părăsirea zonelor protejate urmează să actualizeze echipamentul (și altele), în acord cu Ministerul Agriculturii.

Acest lucru va face posibilă abandonarea taxelor de export și, în același timp, creșterea cererii de produse alimentare de la un producător intern.

Considerăm acest lucru o modalitate mai eficientă de a sprijini complexul agro-industrial.

Considerăm că este necesar să eliminăm mecanismul taxelor la export ca fiind ineficient și contrar obiectivului dezvoltării durabile a complexului agroindustrial și a statului în ansamblu, luând în considerare scăderea, nu numai a rentabilității producătorilor agricoli, ci și a lucrătorilor întreprinderilor, precum și a veniturilor fiscale la bugete.”

 

  1. Un zvon coboară piața grâului.

Din Rusia ne parvine un zvon care stipulează cum că guvernul rus va suspenda taxa de export la grâu, din motive de ineficacitate. Adică, cu taxă cu tot, fermierii ruși vor dori să exporte grâul în loc să-l dirijeze către piața internă. Ilaritatea acestui zvon apare în contextul în care fermierii ruși nu vând grâul, ci încearcă, prin diverse mijloace, să elimine taxa.

  • Efectul fundamental al acestui zvon a fost coborârea prețurilor într-un ritm foarte abrupt. Raportându-ne la piața românească de agribusiness, prețurile au coborâtde la 242 EUR/tonă acum 3-4 zile, la un neverosimil 224 EUR/tonă, o corecție de circa 18 EUR/tonă.
  • În același timp, remarcăm un nivel extrem de mare al vânzărilor rusești de grâu la nivelul lunii ianuarie când, cutumiar, fermierii nu vând din câteva motive lesne de înțeles: sărbătorile de iarnă normale și după rit vechi, starea de incertitudine generată de taxele impuse asupra materiilor prime, grau, floarea-soarelui, porumb și orz.
  • Cu alte cuvinte, ceea ce s-a vândut în ianuarie reprezintă o acumulare de stocuri de către comercianții rusi, exportatorii în speță, din lunile precedente. Piața a fost ridicată, prețul a fost ridicat din cauza taxelor de export, un moment foarte bun de vânzare. Totul aparent în ordine, dacă nu ar fi apărut zvonul cum că taxa va fi suspendată din cauza ineficacității sale, în condiția în care fermierii ruși nu vindeau și, deci, aparența eficacității nici nu apucase să se manifesteze în rândul stocurilor deținute de fermieri.
  • În tot acest context, nivelul vânzărilor în moneda americană este grăitor pentru produsul grâu rusesc, iar graficul de mai jos, credit STONE X, ne generează multe semne de întrebare, care nu credem că își vor găsi repede un răspuns.

După cum puteți observa, vânzările și, deci, încasările rusești în USD aproape ating nivelul de 1.000.000.000 USD. Concluziile sunt la îndemăna fiecăruia.

Piața porumbului

Piața porumbului românesc suferă un mic recul zilele acestea, generat de lipsa cererii în bazinul Mării Negre pe de o parte, precum și de paritatea euro-dolar, prețurile în paritatea CPT Constanța situându-se la valori de 210 EUR/tonă, versus 214 EUR/tonă zilele trecute, adică o valoare de 215-216 EUR/tonă FOB. În schimb, piața internă este competitivă în continuare, cu un nivel FCA fermă de 203-205 EUR/tona de marfă. Fermierii români au adoptat aceste niveluri de preț și sunt încrezători de potențialul dinamic următor a porumbului, conștienți că stocurile actuale la nivel național, vor trebui să acopere cererea internă până la noua recoltă din septembrie.

Cumpărătorii din piața de export testează fermierii în aceste zile, cu niveluri de 777-780 RON/tonă CPT Constanța, adică 160 EUR/tonă, ceea ce este o indicație corectă pentru aceste zile. Discutăm însă aici despre o recoltă care încă nu a fost însămânțată și despre care nu știm nimic din punct de vedere al vremii, al prognozelor de ploi între martie și mai 2021. O singură tranzacție notăm aici la prețul afișat mai sus, maxim 5.000 tone, dar o considerăm singulară la acest moment. Considerăm că prudența și așteptarea sunt elemente care vor face bine stării de sănătate a fermelor românești, iar adeziunea contractuală pentru porumb recolta 2021 nu este încă un element de decizie finală.

Vecinii de bazin la Mării Negre, ucrainienii, cifrează prețuri și indicații la nivelul de 266 USD/tonă FOB – 258 USD/tonă CPT. Convertind în moneda euro, ajungem la un nivel de 218 EUR/tonă FOB și 212 EUR/tonă CPT.

În America de Sud, Brazilia a beneficiat de precipitații în toată luna decembrie 2020, mai puțin regiunile din Sud, care nu au avut parte de regimul major ca în restul țării. Dar situația nu apare a fi îngrijorătoare.

Argentina se apropie de sfârșitul sezonului de însămânțare. BAGE raportează un nivel de plantare de 98,6% pentru soia și de 93,4 % pentru porumb, conform STONE X. Argentina a primit suportul precipitațiilor în ultimele zile, astfel că programul de plantare poate fi dus la bun sfârșit.

Fermierii din SUA vor planta 38.138.000 hectare cu porumb, mai mult cu 1.378.000 de hectare decât în 2020. Grâul din SUA este cifrat la 18.340.000 de hectare, mai mult cu 377.000 de hectare decât în anul 2020.

Piața semințelor de floarea-soarelui

Trendul semințelor de floarea-soarelui rămâne neschimbat. Cotațiile portuare în CPT rămân foarte ridicate (670 USD/tonă), în timp ce oferta pentru mărfuri rămâne la cota de 680 USD/tonă în FOB. Fundamental, întrebarea rămâne în curtea procesatorilor. Cu o așa recoltă mică de floarea soarelui, ce vor alege să facă?  Să limiteze vânzările de ulei brut, astfel încât regimul de funcționare al fabricilor să nu fie intrerupt de lipsa materiei prime?  Sau să proceseze și să comercializeze uleiul de floarea soarelui, evitând astfel o posibilă scădere a prețurilor pe piața uleiului vegetal? Diferențele între cerere și ofertă la uleiul brut de floarea soarelui sunt situate la 30-40 USD/tonă. Oferta pentru cumpărare este în jurul valorii de 1.260 USD/tonă, în timp ce vânzătorii cer 1.300 USD/tonă.

Piața semințelor de rapiță

Nimic fundamental nu s-a schimbat între săptămâna trecută și astăzi. Prețul flotează între 395 și 400 EUR/tonă, vânzările continua în ritm prudent, adică exact cum am recomandat, maxim 1 tona la hectar, spre a evita situațiile generatoare de pierderi de ambele părți în cazul unor probleme legate de vreme. Procesatorii flotează și ei odată cu piața, de la MATIF AUG 21 minus 3-4, la un minus de 5-8 EUR/tonă în paritatea CPT procesator. Cotațiile în portul Constanța respectă același algoritm de prețuri ca și în cazul procesatorilor din piața internă.

Prognoza meteo – 23.01-31.01 2021

Odată cu ieșirea din valul de frig care coborâse din nord peste țara noastră, notăm căderi de precipitații, care se vor manifesta pregnant sub formă de ploaie în zonele de deal și câmpie. Vestul României va recepționa un nivel de precipitații mult mai generoase față de restul țării, însă regimul pare a fi unul normal pentru această perioadă.

Rapoartele de piață sunt realizate de Casa de Trading a Fermierilor, prin Cezar Gheorghe, consultant senior și analist, care se implică astfel în acțiunile Clubului Fermierilor Români ce vizează creșterea competitivității afacerilor fermierilor, securizarea profiturilor acestora și reducerea la minim a riscului potențial.

ermerii interesați de accesarea serviciilor de consultanță în comerțul cu cereale pot intra în legătură cu Cezar Gheorghe pe e-mail, cereale@cfro.ro, sau telefonic: 0749.777.711.

Raportul privind piața de cereale din 25 ianuarie 2021 poate fi descărcat la butonul de mai jos.

Raport piață cereale 18 ianuarie 2021

Raportul de săptămâna aceasta cuprinde informații despre:

  • Piața grâului
  • Piața porumbului
  • Piața semințelor de floarea-soarelui
  • Piața semințelor de rapiță
  • Prognoza meteo

Piața grâului

Piața din România este febrilă în aceste zile. Cotațiile portuare din zilele precedente impulsionează tranzacțiile la nivelul fermelor. Până și deținătorii de stocuri mici primesc zilnic oferte de 1.000 RON/tonă în fermă, echivalent a 205 EUE/tonă. Discutăm aici inclusiv de loturi de 50-100 tone. În aceasta ecuație de ofertă nu intră cumpărătorii tradiționali, ci intermediarii, care colectează cantitățile mici spre a construi loturi mari, pe care le oferă apoi spre vânzare exportatorilor.

Procesatorii din piața internă nu reprezintă o competiție, majoritatea dintre ei având suficiente rezerve de stocuri pentru următoarele 20-40 zile, unii chiar și mai mult. Intervenția lor în piață astăzi este spot, pe loturi de marfă cu calități deosebite, spre industria de procesare care deservește producția de produse de patiserie sau alte sortimente. În momentul când piața interna va interveni, se va crea un mediu concurențial specific pieței libere, care se autoreglează pe principiul cererii și al ofertei. Acest aspect va fi benefic pentru fermieri, căci, în afară de costurile de producție, ei angajează pe acele loturi de grâu păstrate, costuri financiare, de depozitare și operare, precum și pierderi variabile din acest exercițiu operațional de păstrare a mărfurilor.

În paritatea de livrare CPT Constanța, prețurile variază, întrucât piața fizică nu este încă armonizată cu bursele CBOT și EURONEXT. Discutăm despre prețuri în jur de 235 EUR/tonă. Diferența între ofertele de cumpărare o reprezintă specificațiile de calitate, în special Indicele Alveografic W și Proteina.

Cu toate acestea, de la raportul USDA până astăzi, observăm deja o reticență privind vânzarea din partea fermierilor care dețin stocuri mari de marfă. Prin prisma analizei efectuate de primul nostru raport din 2021, a analizei noastre pe raportul USDA și a premizelor regionale pe care le-am anticipat, fermierii au optat să mai aștepte înainte de vânzarea altor loturi.

Anticipările noastre se transpun în realitate și notăm următoarele lucruri care capătă certitudine:

  • Rusia mărește cuantumul taxei de export aplicate asupra grâului, începând de la 15 martie, până la un nivel de 50 EUR/tonă, față de nivelul inițial de 25 EUR/tonă, care va intra în vigoare începând cu 15 februarie.
  • Acțiunile Rusiei ne conduc tot mai pregnant la concluzia că această taxă nu va deveni zero la 01 iulie 2021, deci va fi menținută și pentru recolta nouă. Desigur, nu putem anticipa încă nivelul ei.
  • Reacția burselor indică în continuare efectul de uscăciune în Câmpiile de Sud ale SUA, astfel că piața regională reacționează în consecință. Notăm cererea și oferta din bazinul Mării Negre, paritatea euro-dolar de 1.2017, precum și cotația Euronext martie 2021 – 235 EUR/tonă.

* Pentru simplitatea termenilor, BID = SE OFERĂ / ASK = SE CERE:

  • Ucraina: 11,5% PRO în FOB – BID = 282 USD/tonă; ASK = 285 USD/tonă
  • Rusia: 12,5% PRO în FOB: – BID = 285 USD/tonă; ASK = 305 USD/tonă
  • România: 12% PRO în FOB – BID = 280 USD/tonă; ASK = 284 USD/tonă
  • Bulgaria: 12,5% PRO în FOB – 280 USD/tonă; ASK = 284 USD/tonă

După cum puteți observa, întărirea dolarului american în fața monedei euro generează cotații mai bune în moneda euro.

Presiunea loturilor mari se exercită asupra exportatorilor în România, unde intermediarii deținători de loturi mari, de 20-50-70.000 de tone, cer în paritatea CPT Constanța 235 EUR/tonă, iar costul de fobbing este între 5 și 5,5 EUR/tonă, fară a aduce în calcul și marja exportatorului.

În acest puzzle, avem toți factorii cunoscuți:

  • China, care deține 51% din rezerva mondială de grâu, echivalent a 160.000.000 tone;
  • India deține 10% din stocul mondial de grâu, echivalentul a 31.500.000 tone;
  • SUA, prin NAAS, au scăzut stocurile cu circa 700.000 tone;
  • Consumul mondial crescut cu 1.800.000 tone;
  • Diferența de stocuri la nivel mondial între 10 decembrie 2020 și 10 ianuarie 2021 este de 3.300.000 tone;
  • Certitudinea că aceste cifre vor fi valabile până la recolta nouă, prin urmare, nu mai avem nicio prognoză de producție viitoare a recoltei 2020, adică locuri în lume unde să se recolteze și care ar putea influența decisiv aceste cifre;
  • Rusia, cu grâul supus taxelor până la noua recoltă și cu o prognoză de recoltă nouă diminuată cu circa 10.000.000 tone, în cel mai pesimist scenariu.
  • SUA, cu probleme în cultura de grâu din Câmpiile de Sud, în special în Kansas și Nebraska.

Tot acest tablou ne conduce spre o perspectivă de trend crescător pentru recolta veche, cifrată ca o diferență între taxa inițială și taxa care va intra în vigoare în Rusia din 15 martie, adică 15-20 EUR/tonă.

Cu toate acestea, recomandăm foarte multă prudență în programarea vânzărilor și ne adresăm Fermierilor, căci ce crește brusc s-ar putea ca într-un interval de timp definit între 3-4 săptămâni, mai precis momentele de ieșire din iarnă în emisfera nordică, să scadă la fel de brusc, cu 5-8 EUR/tonă, din următoarele motive:

  • Se vor putea estima stagiile de vegetație ale suprafețelor însămânțate cu grâu în toamna lui 2020, iar starea culturilor va putea potența o prognoză de recoltă bună, astfel încât relaxarea cumpărătorilor finali să intervină pe acest fond pozitiv.
  • Cumpărătorii finali să își acopere cererea până la noua recoltă și astfel cererea să scadă, efectul imediat fiind scăderea prețului sub spectrul unui interes scăzut asupra recoltei 2020.

În ceea ce privește recolta nouă de grâu, indicațiile sunt destul de generoase, privind prin prisma anilor trecuți. Indicațiile cumpărătorilor pentru fermieri sunt cotația MATIF Septembrie 2021 minus 15-16 de EUR/tonă în paritatea CPT Constanța (202-15=186 EUR/tonă).

În trendul prețurilor de recoltă nouă, notăm o vânzare de origine românească în Iordania, aceasta alăturându-se celei din decembrie, însă la un preț mai mare cu 15 USD/tonă (12,35 EUR = 60 RON) și livrare august. Este un indicator important în ceea ce privește nivelul recoltei următoare, căci ridică un nivel de așteptare de la 187-189 EUR/tonă, echivalent 910-920 RON/tonă. Menționăm că nivelul de calitate trebuie să fie premium, începând cu nivelul de proteină.

Menținem recomandarea ca fermierii să nu contracteze mai mult de 1 tonă la hectar în această perioadă, date fiind incertitudinile cauzate de iarnă și cele circa 40 de zile care ne despart de primăvară, precum și a potențialului pericol de îngheț târziu care se poate manifesta.

În mod tradițional, intermediarii vor vinde în lipsă către exportatori, urmând ca, sub presiunea de recoltă, să se aprovizioneze din piață pentru a acoperi contractele. Este un demers legal, nelipsit de riscuri, care, într-un an cu recolte normale, potențează profitul acestora. Sunt așa numitele lanțuri logistice, supply chain, care alimentează din zonele lipsite de aport logistic (medii de stocare, lipsa informației și credibilitatea ei, lipsa asocierii fermierilor, atomizarea fermelor care fac ca puterea de negociere să fie redusă) destinațiile de export, Portul Constanța.

Piața porumbului

România încă recoltează porumb, în zona de nord a țării. Pe patul de zăpadă înghețată, combinele recoltează câmpuri de porumb. Și în sudul României, săptămână trecută s-au recoltat suprafețe de porumb, acesta însă necesitând trecerea prin siloz pentru operațiunea de uscare.

Recoltarea porumb în România – 15 ianuarie 2021

Porumbul în paritatea CPT Constanța a atins cota de 210 EUR/tonă (1.025 RON/tonă), iar ca și în cazul grâului, cantități au început să fie vândute spre piața de export. Cu toate acestea, aceeași relticență a cuprins fermierii care dețin loturi de marfă, în special după raportul USDA.

Acesta a potențat, la rândul lui, starea de fapt a stocurilor la nivel mondial, care apare astfel:

  • Ianuarie 2019 – 303.010.000 tone vs Ianuarie 2020 – 283.830.000 tone, o diferență negativă de 19.180.000 tone, de la an la an.
  • Decembrie 2020 – 288.960.000 tone vs Ianuarie 2021 – 283.830.000 tone, o diferență negativă de 5.130.000 tone, de la lună la lună.
  • Consumul a crescut de la an la an, 2019-2020 vs 2020-2021 cu circa 19.610.000 tone.
  • De la lună la lună, decembrie 2020 vs ianuarie 2021, consumul a scăzut cu 4.950.000 tone, însă producția mondială de la lună la lună a scăzut cu 9.760.000 tone.
  • America de Sud se împarte oarecum în două, Brazilia, care este udată și primește precipitații, și Argentina, care suferă din cauza lipsei de precipitații.
  • Cererea Chinei rămâne constantă. USDA o ridică la 17 milioane tone în acest sezon, însă analiștii indică 23 milioane, iar în anii următori, ridica nivelul consecutiv la 33 milioane, respectiv 55 milioane de tone.

Din nou, puzzle-ul reiese complet: cererea este constantă iar oferta este aceeași din punct de vedere al stocurilor la nivel mondial. Acest aspect ne indică clar susținere în ceea ce privește prețurile mărfurilor. Noua recoltă de porumb este foarte departe în emisfera nordică, există doar estimări ale suprafețelor prevăzute a fi însămânțate, însă acest lucru nu s-a întâmplat încă. De asemenea, vremea va juca rolul principal în recolta de porumb 2021-2022, căci incertitudinea asupra precipitațiilor este elementul central al sezonului de însămânțare din primăvara 2021, precum și pe parcusul stării de vegetație viitoare. Fară o rezervă de apă bine constituită în sol pe perioada iernii, porumbul va avea enorm de suferit, precum în 2020.

Mai mult decât atât, indicațiile bursiere arată viguros pentru noua recoltă:

  • CBOT: 481 cenți/bushell (189.36 USD/tonă)
  • MATIF 188,5 EUR/tonă

Recomandarea către fermierii români este să observe și să securizeze orice intenție de vânzare în acest moment, să nu se expună niciunei forme de risc, până nu au certitudinea că pot onora ceea ce doresc să semneze.

Calendar însămânțare și recoltare porumb globalcredit AMIS

Piața semințelor de floarea-soarelui

Indicațiile pentru această marfă sunt ridicate pentru această perioadă a anului. Lichiditatea redusă conduce prețul materiei prime la niveluri de 645-650 USD/tonă în paritatea FOB.

Prețurile uleiului brut înregistrează primele reculuri de circa 8-10 USD/tona, cotațiile indicative fiind următoarele:

  • Ucraina: 1.260 USD/tonă
  • Rusia: 1.250 USD/tonă
  • SIX PORTS: 1.280 USD/tonă

Există indicații timide pentru recolta nouă de floarea soarelui din Romania. Acestea se afișează în jurul valorii de 470 USD/tonă, FCA ferme. Pentru recolta veche, 545-550 USD/tonă în sud-vestul României este indicație de preț, însă lichiditatea este scăzută.

Cu siguranță, această marfă va suscita un interes deosebit pentru fermierii romani. Asolamentele din primăvară vor fi calculate, astfel încât prevedem un număr de hectare mult mai mare față de sezonul trecut. Însă varianta High Oleic, va fi, cu siguranță, în trend negativ, din cauza cererii HoReCa reduse pentru această cultură specială, efect al pandemiei Covid-19.

Valorile bonusului pentru conținutul de acid oleic sunt minore, am putea spune, în comparație cu anii trecuți. Cei ce au optat pentru contracte semnate pe trei ani au securizat un nivel de 55-60 USD/tonă pentru conținut de acid oleic cel puțin egal cu 81%.

Piața semințelor de rapiță

Indicațiile Euronext gravitează în jurul valorii de 397-400 EUR/tonă. Variațiile rapiței pe Euronext sunt legate de prețul energiei. Cotațiile WTI și Brent înregistrând scăderi în ultimele tranzacții, prețul componentei biodiesel trebuie să se reflecte în acord.

Prețul uleiului de rapiță în paritatea FOB Rotterdam înregistrează un recul de 20 de EUR/tonă.

Diferența între cotația AUG21 și destinația mărfurilor, procesare internă sau export, începe să se micșoreze. Cotațiile procesatorilor indică pentru AUG21 5-6 EUR/tonă pentru livrare la recoltare.

Este o mișcare care indică interesul pentru mărfuri, un semnal pentru fermierii care vor să vândă forward. Recomandăm, ca de obicei, multă prudență și nicidecum entuziasm. Vânzarea nu ar trebui să depășească 1 tona la hectar la rapiță, care este deja recunoscută drept „Cenușăreasa Oleaginoaselor”.

Prin intermediul serviciilor noastre de agribusiness, puteți obține, în afară de cotațiile indicate mai sus, mai multe opțiuni de vânzare. Acoperim tot spectrul de mărfuri, oferind servicii care depășesc natura tranzacțională care se reflectă doar în preț, ele acoperind și securizând efectiv sub toate aspectele interesele vânzătorului în relația cu cumpărătorul.

Pentru detaliile acestui serviciu și ale celor conexe care vă vor oferi protecția sub care veți putea exploata potențialul la momentul când decideți, vă recomandăm să cereți informații și cotații la numărul de telefon 0749 777 711 sau la adresa de email cereale@cfro.ro.

Prognoza meteo

România – căderi de zăpadă
Rusia – căderi de zăpadă
Ucraina – căderi de zăpadă
Europa – căderi de zăpadă
SUA – căderi de zăpadă
America de Sud – precipitații sub formă de ploaie

Rapoartele de piață sunt realizate de Casa de Trading a Fermierilor, prin Cezar Gheorghe, consultant senior și analist, care se implică astfel în acțiunile Clubului Fermierilor Români ce vizează creșterea competitivității afacerilor fermierilor, securizarea profiturilor acestora și reducerea la minim a riscului potențial.

Fermerii interesați de accesarea serviciilor de consultanță în comerțul cu cereale pot intra în legătură cu Cezar Gheorghe pe e-mail, cereale@cfro.ro, sau telefonic: 0749.777.711.

Raportul privind piața de cereale din 18 ianuarie 2021 poate fi descărcat la butonul de mai jos.

Raport piață cereale SPECIAL 13 ianuarie 2021

Raportul de piață special de astăzi este dedicat WASDE (World Agricultural Supply and Demand Estimates), raport de piață al Departamentului de Agricultură al Statelor Unite ale Americii. Mai jos, puteți regăsi informații despre producția, consumul și stocurile la nivel mondial pentru următoarele culturi:

  • Grâu;
  • Porumb;
  • Soia

Cifre regiunea Mării Negre

Rusia raportează o creștere a stocurilor de grâu cu 1,3 milioane tone, în timp ce Ucraina este neutră din acest punct de vedere, cu o producție de 25,5 milioane tone de grâu. În planul exportului, Rusia este cotată mai jos cu 1 milion de tone, adică cu 39 milioane tone în loc de 40 milioane tone, deși, din cauza taxelor de export, potențialul lor este deja redus până la nivelul de 36 milioane tone, conform analiștilor din domeniu. Ucraina rămâne neutră și în planul exporturilor de grâu, cota fiind setată la 17,5 milioane de tone, conform memorandumului agreat și semnat cu exportatorii la 01.10.2020.

În cazul porumbului, ambele țări rămân neutre, cu același nivel de producție indicat în decembrie 2020 și același nivel estimat de export de 24 milioane Ucraina și 3,1milioane Rusia.

Grâul

Stocurile la nivel global sunt diminuate. Astfel, conform raportului NASS (Serviciul Național de Statistică Agricolă), SUA au o diminuare a stocurilor de 26 mil. busheli, adică un minus în stocuri de 707.600 tone. Producția redusă în China și Argentina (-500.000 tone) a compensat creșterea raportată de Rusia, dar consumul mondial a crescut cu 1.800.000 tone, în special în partea de furaj în China.

Exporturile rusești scad, în timp ce UE + Marea Britanie au o creștere de 500.000 tone. Canada, de asemenea, crește potențialul de export cu 500.000 tone. Amândouă compensează în cifre reducerea din potențialul rusesc și alimentează cererea Chinei, de circa 9.000.000 tone în această lună.

Stocurile mondiale scad cu 3.300.000 tone, până la nivelul de de 313.200.000 tone, însă informația pe care trebuie să o ținem minte este că China deține 51% din stocurile mondiale de grâu (circa 160.000.000 tone), iar India deține 10% din stocurile mondiale de grâu (circa 31.500.000 tone).

Porumbul

Producția SUA a fost revizuită negativ cu circa 8.240.000 tone, provenind din productivitatea la hectar. De asemenea, exportul SUA a fost revizuit negativ cu circa 2.500.000 tone, până la nivelul de 64.770.000 tone, față de un potențial inițial de peste 67.000.000 tone.

În emisfera sudică, Argentina a revizuit în continuare în sens negativ producția de porumb, ajungând la un nivel de 47.500.000 tone, față de o estimare inițială de 51.000.000 tone. Și Brazilia a revizuit negativ, cu 1.000.000 tone, până la nivelul de 109.000.000 tone. Prespectivele porumbului Argentinian plantat sunt îngrijorătoare din cauza efectelor uscăciunii din zonele plantate.

UE-27 reduce perspectivele de import cu 1.000.000 tone, până la nivelul de 18.000.000 tone, în timp ce China este creditată cu o creștere a importului cu 1.500.000 tone, până la nivelul de 17.500.000 tone, deși previziunile analiștilor rămân constante la cifra de 23.000.000 tone.

Stocurile mondiale scad cu 5.100.000 tone, de la 288.960.000 la 283.830.000 tone.

Soia

Recolta chinezească a fost mai ridicată, în timp ce recolta americană a fost diminuată cu circa 950.000 tone, reduceri determinate de randamentul scăzut de producție la hectar. Previziunile de export ale SUA cresc până la un nivel de 60.700.000 tone, în timp ce ale Argentinei scad din cauza lipsei de precipitații. 

Producția de soia scade în Argentina cu 2.000.000 tone, până la un nivel de 48.000.000 tone, în timp ce Brazilia ramâne cu o producție setată la 133.000.000 tone. Pe fondul acestor scăderi, compensarea intervine din China, care anunță o creștere a producției cu 2.100.000 tone, până la nivelul de 19.600.000 tone.

Stocurile globale de soia au scăzut cu 1.300.000 tone, până la 84.300.000 tone, cu stocuri mai mici pentru Argentina și SUA, care sunt parțial compensate de stocuri mai mari pentru China.

Rapoartele de piață sunt realizate de Casa de Trading a Fermierilor, prin Cezar Gheorghe, consultant senior și analist, care se implică astfel în acțiunile Clubului Fermierilor Români ce vizează creșterea competitivității afacerilor fermierilor, securizarea profiturilor acestora și reducerea la minim a riscului potențial.

Fermerii interesați de accesarea serviciilor de consultanță în comerțul cu cereale pot intra în legătură cu Cezar Gheorghe pe e-mail, cereale@cfro.ro, sau telefonic: 0749.777.711.

Raportul special privind piața de cereale din 13 ianuarie 2021 poate fi descărcat la butonul de mai jos.

Raport piață cereale 12 ianuarie 2021

Raportul din această săptămână conține informații despre:

  • Prospecții asupra pieței de agribusiness
  • Piața grâului
  • Piața porumbului
  • Piața semințelor de rapiță
  • Piața semințelor de floarea-soarelui
  • Piața boabelor de soia
  • Prognoza meteo

La mulți ani tuturor cititorilor și cele mai calde urări de bine!

2021 va fi, cu siguranță, un an al reconstrucției în agribusinessului românesc. Seceta generatoare de pierderi a avut efecte profunde și a tăiat părți consistente din profitul fermierilor români.

2021 va fi primul an al reconstrucției, deoarece efectele financiare dezastruoase nu vor putea fi acoperite și recuperate într-un singur sezon. Estimările noastre indică cel puțin 4 ani de normalitate pentru a reveni la statusul economico-financiar, cu indicatori de sănătate financiară sustenabili, de dinainte de seceta din 2020.

Judecând cifrele negative și aplicând algoritmul de recuperare, ținând cont, de asemenea, de nevoia curentă de cheltuieli în fermă (cheltuieli curente și datorii pe termen scurt și lung), calculul se prezintă astfel:

Menționăm de la bun început că nu vom lua în calcul subvențiile și ajutoarele de stat, ci le vom considera venituri recurente pentru acoperirea nevoilor financiare în fermă (directe și indirecte).

Prin acest calcul, dorim să reprezentăm dificultățile cu care s-a confruntat fermierul român, gradul de îndatorare financiară pe care l-a acumulat, precum și fereastra de timp necesară pentru recuperarea acestui impact financiar și absorbirea lui prin activitatea viitoare timp de 4 ani.

Aceste calcule empirice ne relevă faptul că încărcătură anului 2020 este una foarte grea, foarte greu de recuperat și necesită foarte mare acuratețe, precum și o ponderație articulată prin managementul riscului la nivel de fermă, cu nivelarea vânzărilor prin etape, nicidecum prin vânzarea în momente de necesitate, căutarea vârfurilor. Aceste elemente au potențial distructiv, din cauza volatilității pieței. Ele generează incertitudine și risc greu de măsurat.

În schimb, începutul de an ne-a rezervat deja confirmări asupra trendurilor pe care le-am anticipat în ultimile 60-70 de zile, și anume creșterea prețurilor mărfurilor, reorientarea clienților către Bazinul Mării Negre, precum și evenimentele care au condus la acest tablou al pieței de agribusiness

Reamintim principalii factori generatori ai pieței de astăzi:

1, Impunerea de către Rusia a unei taxe de export asupra produsului grâu. De asemenea, notăm modificarea și amendarea legilor în Rusia sub următoarele forme:

  • Crearea la nivel regional a unor structuri guvernamentale numite Grain Funds.
  • Crearea unui sistem de control a produselor sub numele de Grain Tracking E-System, ceea ce va conduce către o implicare și o supraveghere strictă a produsului grâu din partea Statului Rus. Acest aspect este mai degrabă negativ, dacă privim din punct de vedere a fermierilor. Controlul autorității statului va genera multă nesiguranță și, desigur, uniformizarea relațiilor fermierilor în raport cu entitățile care cumpără marfă, în special multinaționalele prezente. Reamintim și de implicarea VTB în comerțul cu grâu, o implicare a statului în acest proces. Implicarea statului în relațiile comerciale nu va aduce perspective bune pentru fermieri, opțiunile lor se vor îngusta substanțial sub acest spectru.

2. Un alt factor este reprezentat de seceta prelungită din Rusia, pe care am anunțat-o și am reamintit-o de la sfârșitul lunii octombrie 2020, un fenomen care a generat încet, dar sigur diminuarea potențialului de recoltare a produsului grâu în anul 2021. Seceta combinată cu efectul de îngheț (temperaturi între -15 și -20 de grade Celsius), au generat efectul de winter kill asupra culturii de grâu însămânțate în toamna lui 2020, afectând peste 19.000.000 hectare și reducând astfel un potențial inițial de circa 83-85 milioane de tone la o estimare primară de doar 72-73 milioane de tone, prin prisma celor mai pesimiste analize.

Acest aspect se va reversa în potențialul de export al anului viitor, printr-o scădere cu 10 milioane de tone dintr-un total de circa 40 milioane tone.

Judecând prin cifre, primele efecte se vor manifesta prin menținerea prețurilor la un nivel ridicat în bazinul Mării Negre. Destinațiile tradiționale nemaiputând fi acoperite în totalitate de Rusia, tranferul de cerere va fi către Ucraina și România.

Mai mult decât atât, scenariul introducerii taxei de export asupra grâului rusesc indică, în afara tentativei de aplatizare a inflației asupra produselor, o estimare greșită de recoltă finală a 2020. Căci altfel nu putem aprecia la justa ei valoare introducerea taxei, decât agregând-o cu un deficit de stocuri. Și, de asemenea, nu scoatem din scenariul recoltei 2021 nici posibilitatea că această taxă de export să fie menținută și după expirarea ei, în iunie 2021.

În plus, unele zvonuri dau mai mult ca probabilă, mărirea taxei de export în Rusia, adică în jurul valorii de 40 EUR/tonă, ceea ce sugerează că prețurile sunt susținute de cerere.

3. Seceta este în sfârșit recunoscută ca potențial de diminuare și în SUA. Kansas și Nebraska sunt statele din federație care potențează acest spectru. Lipsa precipitațiilor din câmpiile americane este o realitate recunoscută deja și ridică multe semne de întrebare asupra nivelului de prognoză viitoare. Incertitudinea nu este dacă, ci cât va diminua seceta recolta americană.

4. Cu o recoltă serios afectată de cererea prelungită, Argentina a oprit orice export de porumb până la data de 1 martie 2021, în tentativa de a suplini cererea internă. Această decizie vine după o grevă a porturilor de peste 20 de zile, unde circa 140 nave de capacitate mare nu au fost încărcate și s-a creat deja un prejudiciu enorm, atât cumpărătorilor, cât și vânzătorilor. Mai mult decât atât, fermierii argentinieni au instituit o blocare totală a vânzărilor de mărfuri, ca răspuns la oprirea exporturilor de porumb, aspect care a condus inevitabil la oprirea comerțului. Dezvoltările viitoare a acestei stări vi le vom aduce la cunoștință. Prin urmare, cumpărătorii de porumb și-au mutat focusul înapoi pe bazinul Mării Negre, de unde plecaseră înainte de sărbători, cu idea că porumbul din cele doua Americi este mai ieftin.

În ultimele ore, dezvoltarea conflictului între fermieri și guvern a condus către un armistițiu, în sensul că exportul de porumb va fi reluat, cu o cadență de 30.000 tone maxim pe zi.

5. Cererea Chinei pentru porumb este în continuare la aceleași cote. Estimările Goldman & Sachs privind nivelul importurilor arată 23 milioane pentru 2020-2021, 33 milioane pentru 2021-2022 și 53 milioane pentru 2022-2023.

6. La grâu, combinația secetă cu potențial de producție plasează acest produs pe un trend neschimbat, cel puțin până la sfârșitul trimestrului al II-lea. Cererea rămâne activă, în timp ce oferta se micșoreaază, cel puțin pentru recolta 2020-2021. Cu siguranță că până și Australia, cu un nivel record de recoltă de peste 31 milioane de tone, va beneficia de efectul prețurilor viguroase.

În perspectiva anului agricol 2021-2022 pentru produsul grâu nu întrevedem o scădere dramatică a prețurilor, datorită unor factori de echilibru la nivel mondial, după cum urmează:

  • Rusia vă fi contrabalansată de Ucraina, România, Franța și restul țărilor din UE-27. Marea Britanie deja are o perspectivă bună de recoltă viitoare.
  • SUA și Argentina vor fi balansate de Australia.
  • Cererea din Cornul Africii, Orientul Mijlociu, Asia Orientală și China va rămâne fermă și constantă, chiar dacă vremea le va fi favorabilă în continuare.
  • Pe Bursa Mării Negre la grâu, diferența între recolta veche și cea nouă este de circa 38-39 USD/tonă, aspect pe care îl regăsim și în piața fizică.

Piața grâului

Grâul românesc se tranzacționează în acest zile la nivel de 1.000 RON/tonă FCA ferme. Poziția geografică pe harta României a acestor tranzacții este variată, astfel că, în funcție de costurile logistice, acestea au parități în condiția CPT Constanța la nivel de 215-218 EUR/tonă. Raportat la RON, este echivalent cu 1.050-1.070 RON/tonă. Fermierii care au putut stoca și aștepta văd roadele așteptării. Desigur, această decizie a presupus și costuri financiare suplimentare pentru depozitare, și operațiunile de fumigare, aerare precum și asumarea perisabilităților aferente.

Prețurile pentru recolta nouă se situează la nivelul de 177-178 EUR/tonă, cu livrare iulie 2021, echivalent 867–870 RON/tonă, exact cum estimam în numărul special de dinainte de Crăciun. După cum puteți observa, avem o diferență de recolte de circa 40 EUR/tonă și un nivel de referință față de Euronext Septembrie 2021 de 17 EUR/tonă.

Ucraina tranzacționează grâul cu proteină 11,5% la nivelul de 273 USD/tonă în FOB. Convertit în euro, acesta conduce la nivelul de 223  EUR/tonă în FOB, baza CPT fiind deci 216-218 EUR/tonă, similar cu Portul Constanța.

Rusia își manifestă efectele taxei prin întârzieri în eliberarea certificatelor fitosanitare, diminuarea estimărilor de export de la 40 milioane de tone la un nivel de 36 milioane de tone. Echivalentul de vânzare calculat cu tot cu taxă din fermele rusești atinge un nivel de 285-290 USD/tonă, deci sunt efectiv necompetitivi.

COFCO își manifestă deja un interes deosebit pentru recolta nouă de grâu din Franța.

În ceea ce privește capitolul licitații, avem deja aliniate următoarele (în timp ce alți cumpărători se pregătesc să oferteze):

  • TURCIA – TMO 400.000 tone
  • GASC cu line –up oferte astăzi 12.01.2021, pentru livrare 18.02-05.03.2021
  • PAKISTAN și BANGLADESH
 

Piața porumbului

Porumbul românesc s-a potențat în ultimele două-trei zile din punct de vedere al prețului, plecând de la un nivel al tranzacțiilor de 185 EUR/tonă, în perioada dintre Crăciun și Anul Nou și atingând nivelul de 198-199 EUR/tonă în paritatea CPT Constanța. Acest aspect se datorează în principal factorului Argentina, care a sistat fluxul de export până la data de 1 martie, cumpărătorii revenind astfel în bazinul Mării Negre, forțați și de cererea iminentă a UE de import porumb, precum anticipam în ultimul număr al raportului din 2020. Turcia, de asemenea, este jucător pe piața importurilor și acum 2 zile organizaseră licitație pentru cantitatea de 155.000 de tone.

Fermierii americani au intenția clară de a mări suprafețele care vor fi însămânțate cu porumb în 2021, efect al prețului susținut de cererea Chinei. Produsul porumb, după cum se poate observa în graficele prețurilor CBOT și Euronext, au susținere imediată, precum și în perspectiva recoltei viitoare. Pe baza indicațiilor bursiere de astăzi, estimam un preț al recoltei noi, în jurul valorilor de 167-169 EUR/tonă CPT Constanța. Bazinul Mării Negre este un rezervor de porumb în aprovizionarea țărilor din UE, Turcia, precum și a destinațiilor îndepărtate precum China.

 

Cotațiile Chicago Board of Trade porumb:
Cotatiile Euronext porumb

Piața semințelor de rapiță

Rapița gravitează în jurul valorii de 400 EUR/tonă, conform Euronext Paris, nivel care augmentează așteptările fermierilor români în ceea ce privește prețul. Cotațiile actuale pentru recolta nouă de rapiță (august 2021) sunt în jurul valorilor de  minus 8 EUR/tonă, identice cu cele ale exportatorilor din portul Constanța. Deși nivelul prețului este unul ridicat, așteptările sunt și mai ridicate, în jurul valorilor de 400 EUR/tonă FCA Ferme, adică 2.000 RON/tonă. Graficul de mai jos indică traiectoria pe parcursul unui an.

Piața semințelor de floarea-soarelui

Tranzacțiile sunt foarte mici, însă nivelul uleiului brut de 1290-1300 USD/tonă reflectă prețul potențial de 635 USD/tona de marfă în paritatea CPT Constanța. Comparat cu prețul uleiului brut din septembrie 2020, adică 880 USD/tonă, creșterea cu 48% este foarte mare. Factorul principal a fost tot seceta din 2020, care a diminuat dramatic recolta de floarea-soarelui din România, Ucraina și Rusia. Prețul uleiului de palmieri și al uleiului de soia, precum și cererea susținută din țări ca India au făcut ca prețul uleiului brut să evolueze până la acest nivel.

Piața boabelor de soia

Problemele din Argentina, diminuarea recoltei din America de Sud, faptul că recolta a două de soia din Argentina este incertă, coroborat cu cererea constanta de proteină a Chinei, fac ca acest produs să aibe o tendință ascendenta în preț încă din debutul lui 2021. Evoluția însă a început la nivelul lunii mai 2020, plecând de la 311,5 USD/tonă, și atingând astăzi un nivel de 503,4 USD/tonă la CBOT.

Prognoza meteo

România beneficiază zilele acestea de precipitații din abundență. Ploile au avut un efect benefic în reconstrucția rezervelor de apă din sol, iar la această oră, culturile de toamnă se prezinta în condiții bune. Așteptările pentru zilele viitoare sunt de căderi de zăpadă și temperaturi negative noaptea, însă nu extreme, cu minime între -8 și -10 grade Celsius pentru circa 3-4 zile la rând. În speță, sfârșitul lui ianuarie și luna februarie 2021 ar trebui să aducă precipitații sub formă de zăpadă. Mai jos, prognoza până pe data de 22.01.2021, în litri/metru pătrat.

Ucraina – precipitații reduse, dar culturile arată bine.
Rusia – în continuare seceta combinată cu gerurile afectează culturile de toamnă
Europa – precipitații din abundență la nivel european pe acest interval, însă Spania este lovită de geruri de minus 35 de grade și zăpezi, iar Italia de inundații.
SUA – problemele semnalate din octombrie se accentuează, lipsa de precipitații afectează culturile.
America de Sud – contrast Argentina suferă din lipsă de precipitații, iar Brazilia le primește din plin.

Rapoartele de piață sunt realizate de Casa de Trading a Fermierilor, prin Cezar Gheorghe, consultant senior și analist, care se implică astfel în acțiunile Clubului Fermierilor Români ce vizează creșterea competitivității afacerilor fermierilor, securizarea profiturilor acestora și reducerea la minim a riscului potențial.

Fermerii interesați de accesarea serviciilor de consultanță în comerțul cu cereale pot intra în legătură cu Cezar Gheorghe pe e-mail, cereale@cfro.ro, sau telefonic: 0749.777.711.

Raportul privind piața de cereale din 12 ianuarie 2021 poate fi descărcat la butonul de mai jos.

Raport piață cereale SPECIAL 16 decembrie 2020

RUSIA: „Pentru stabilizarea prețurilor la făină și pâine, guvernul implementează un contingent tarifar la exportul de grâu, secară, orz și porumb în valoare de 17,5 mil. tone. Exportul de cereale în volum care depășește cota va fi supus taxei de export în valoare de 50% din valoarea în vamă, dar nu mai puțin de 100 EUR/tonă. Taxa în contingent la exportul de grâu este stabilită la 25 EUR/tonă, la exportul de secară, orz și porumb este stabilit la 0%. Decizia va fi în vigoare în perioada 15 februarie – 30 iunie 2021. Nu va acoperi livrările către EAEU (EAEU este un tratat economic semnat între Rusia, Belarus si Kazahstan la data de 29.05.2014).

Mai mult, pentru a sprijini producătorii interni de făină, guvernul a implementat subvenții pentru acoperirea parțială a costurilor de cumpărare a grâului. Mikhail Mishustin (prim-ministrul Rusiei) a semnat decretul care stabilește reglementările de alocare a asistenței financiare. Morarii vor putea compensa până la 50% din diferența dintre prețul curent al grâului și prețul mediu lunar al acestuia pe aceleași perioade din ultimii 3 ani conform Rosstat și ajustat pentru inflație.

 

ANALIZĂ ȘI EFECTE

Președintele Putin a analizat nivelul inflației la materiile prime de bază, cum ar fi uleiul vegetal și făina, iar rezultatul a fost un nivel inflaționist de creștere a prețului cu 5,8%. Acesta din urmă a criticat dur nivelul de creștere existent și faptul că populația plătește un preț mai mare la aceste două produse de bază. Mai mult decât atât, din perspectiva asigurării siguranței alimentare, s-a adresat primului ministru, Mikhail Mishutin, și a cerut soluții.

Acesta din urmă a adus spre semnare două măsuri, una adresată exportului de semințe de floarea-soarelui iar a doua, care a apărut ieri după-amiază, adresată produsului GRÂU la export, după cum urmează:

  1. Semințele de floarea-soarelui vor avea o barieră tarifară la export de 200 USD/tonă. În curs de emitere este un alt act normativ care va institui o barieră tarifară la exportul de ulei vegetal brut în cuantum de 15%. Transformând în cifre, potențialul de taxă de export se ridică la nivelul de 165 USD/tonă.
  2. Grâul, care avea deja o limită de contingent alocat exportului de maxim 17,5 milioane tone pentru perioada 15.02.2021-30.06.2021, contingent ce cuprinde grâu, porumb și orz, va avea în cadrul acestui contingent o barieră tarifară de 25 EUR/tonă. Mai mult decât atât, dacă contingentul de 17,5 milioane tone, care conține cele trei produse de bază, va fi depășit, bariera tarifară la export se va ridica automat la 100 EUR/tonă.

În cursul zilei de ieri, 15.12.2020, s-a desfășurat o licitație GASC, unde grâul românesc a fost performant, după cum urmează:

  • CHS 60.000 tone: 270,96 USD/tonă + cost transport 12,37 USD/tonă = 283,33 USD/tonă
  • AMEROPA BV 60.000 tone: 270,96 USD/tonă + cost transport 12,37 USD/tonă = 283,33 USD/tonă

În afară de cele două cargo-uri cu grâu românesc, au caștigat și două cargo ucrainene, la preț similar. Singura diferență a fost în prețul transportului, mai scump din Odesa cu 2 USD/tonă, iar grâul a fost mai ieftin cu 2 USD/tonă în FOB pentru a compensa diferența de transport din origine.

Disecând prețul FOB Constanța pe o paritate euro-dolar de 1,216, rezultă 228,82 EUR/tonă în FOB. Scăzând costurile (financiare, costul fobbing-ului, acte și hârtii asociate + pierderi), rezultă un 210 EUR/tonă CPT Constanța cu marja de trading inclusă.

După licitație, cele două birouri din România ale caselor de trading câștigătoare în licitație afișau un nivel de 207 EUR/tonă CPT Constanța.

Primele efecte se văd prin creșterea competitivității grâului românesc și acesta este doar începutul. În bazinul Mării Negre, au ramas astăzi doar 2 jucători, România și Ucraina.

ROMÂNIA nu a fost deloc performantă din cauza reducerii dramatice a volumelor, cauzată de secetă, dar acum așteptările încep să se împlinească pentru cei care au stocuri de grâu și au așteptat.

UCRAINA este în joc, însă are o problemă. Guvernul și exportatorii au semnat un memorandum care limitează exportul de grâu la 17 milioane tone. În acest moment, Ucraina a depășit cifra de 12,2-12,3 milioane tone de grâu exportate. Cu alte cuvinte, pentru cererea care va urma, lichiditatea este foarte mică. Mai mult decât atât, aparent nu are legatură cu subiectul, dar se conjugă într-un final, Ucraina a coborât nivelul de export porumb la 24 milioane de la un nivel de 29 milioane.

BURSA MĂRII NEGRE – BSW a reacționat în consecință și afișează cotații de 262 USD/tonă ianuarie și 263,5 USD/tonă martie 2021.

CE VA URMA? După cum am previzionat de foarte mult timp, pe baza analizelor efectuate, grâul are un potențial de exprimare în preț mult mai mare decât astăzi. Cererea din Cornul Africii și Orientul Mijlociu rămâne constantă. Sursa de originare cea ma ieftină rămâne bazinul Mării Negre, unde au rămas doar doi jucători, România și Ucraina.

Lipsa din stocuri a 4 milioane de tone, conform ultimului raport USDA, potențează cererea.

Australia, în schimb, va încerca să se extindă în Orientul Mijlociu, după ce China a restricționat accesul grâului din această origine. Deocamdată, Australia joacă foarte puternic în Asia, dar tendința lor este de a accesa zonele tradiționale ale bazinului Mării Negre. Are însă un impediment, și anume logistica mai scumpă (costul transportului din origine în destinație).

OPINIE

Dacă, de fapt, Rusia nu are recolta pe care au declarat-o? Dacă, de fapt, nu există cele 84-85 milioane de tone de grâu și sunt doar maxim 75 milioane? Tendința de a raporta cifre mai mari este de a crea senzația de abundență, de a forța vânzarea (de către fermieri), de a forța exportul, căci se întoarce valută în țară și se creează piață. Trebuie să nu scăpăm din vedere începutul campaniei de recoltare, când Rusia, în sud, vedea efecte extreme ale secetei, cu producții de 1-1,7 tone la hectar, marfă recoltată. Iar aparatul de control rusesc nu poate acoperi, cu siguranță, întreaga țară, spre a estima precis nivelurile de recoltă strânse.

Și dacă acest protecționism ascunde, de fapt, altceva, cum ar fi perspectivele unei recolte mai mici de grâu în 2021?  Cu toate că Rusia a însămânțat peste 19 milioane hectare, seceta a diminuat deja din potențial. Grâul abia răsărit este afectat, iar gerurile de minus 15 grade diminuează vizibil potențialul de recoltă, care, după unii analiști, va fi între 72 și 75 milioane tone.

Vă inserez harta cu progonoza de precipitații până la 29.12.2020 în Rusia, menționând că și în ultimele 45-55 de zile situația a fost similară. Un semnal la fel de puternic vine din SUA, care este aproape în același scenariu ca Rusia, cu lipsă de precipitații în ultimele 45-55 zile și fără prognoză de ploi.

Rapoartele de piață sunt realizate de Casa de Trading a Fermierilor, prin Cezar Gheorghe, consultant senior și analist, care se implică astfel în acțiunile Clubului Fermierilor Români ce vizează creșterea competitivității afacerilor fermierilor, securizarea profiturilor acestora și reducerea la minim a riscului potențial.

Fermerii interesați de accesarea serviciilor de consultanță în comerțul cu cereale pot intra în legătură cu Cezar Gheorghe pe e-mail, cereale@cfro.ro, sau telefonic: 0749.777.711.

Raportul special privind piața de cereale din 16 decembrie 2020 poate fi descărcat la butonul de mai jos.

Raport piață cereale 14 decembrie 2020

Raportul din această săptămână conține informații despre:

  • Piața grâului
  • Piața porumbului
  • Piața boabelor de soia
  • Piața semințelor de floarea-sorelui
  • Nota editorului

Piața grâului

Nivel național

Piața românească este una apatică în aceste zile. Cumpărătorii afișează prețuri, însă loturile tranzacționate nu sunt efervescente. Este firesc în contextul în care așteptările sunt diminuate pe fondul scăderii prețurilor și astfel oferta (ASK) este mult diferită față de cerere (BID). Suntem în momentul în care și piața internă este acoperită din punct de vedere al consumului pentru următoarele două luni calendaristice, decembrie 2020 și ianuarie 2021, iar sărbătorile de iarnă, chiar dacă se vor desfășură cu restricțiile generate de pandemie, aplatizează comerțul.

Raportul USDA (decembrie 2020)

În planul recoltelor viitoare, previziunile de astăzi arată UE + Marea Britanie la un nivel de 147.000.000 tone, cu circa 2.000.000 tone mai mult decât sezonul 2018-2019. În regiunea Mării Negre, Rusia a semănat cu grâu un total de peste 19.000.000 hectare, mai mult decât anul trecut cu circa 800.000 de hectare, însă întâmpină dificultăți evidente din cauza lipsei acute de precipitații și a frigului. Estimările actuale sunt de pierderi de producție, față de acest sezon când au înregistrat un record de producție de circa 85.000.000 tone, iar aceste pierderi pot fi între 9.000.000 și 12.000.000 tone grâu.

SUA întâmpină, de asemenea, probleme serioase. Lipsa precipitațiilor conduce spre secetă, iar efectele La Nina se conturează deja în recolta americană de grâu a anului viitor

Avem deci un interval de observare, între 15 decembrie 2020 și 20 februarie 2021, timp în care estimările se pot coagula sau disipa, în funcție de condițiile meteorologice, apă și zăpadă versus deficit, iar acest factor este defintoriu pentru prețurile mărfurilor în sezonul următor. Cotațiile de astăzi în paritatea CPT Constanța sunt în jurul valorii de 170 EUR/tonă pentru recolta nouă NC (New Crop)

Analiză

Comparativ cu luna noiembrie, producția globală crește cu 1.280.000 tone din următoarele surse:  Russia cu 500.000 tone, Australia cu 1.500.000 tone și Canada cu 200.000 tone. Totul se balansează cu țările în care producția a scăzut, Argentina fiind principala locație care a diminuat producția.

Consumul a crescut cu 5.000.000 tone față de luna precedentă, cu 3.000.000 tone creștere adăugată Chinei prin consum zootehnic și residual. Diferența se împarte între Australia și UE, creșterea consumului provenind tot din zootehnie și residual.

Stocurile la nivel mondial scad față de noiembrie cu cca 4.000.000 tone, de la 320.000.000 la circa 316.500.000.  Ne aflăm în decembrie și această scădere a stocurilor se va reflecta, cu siguranță, în piață în decursul lunii ianuarie, ținând cont și că decembrie este o lună de consum generat de Sărbătorile de Iarnă.

Concluzii

După o perioadă flat, cu o scădere a prețului în medie de 4-6 USD/tonă, grâul începe să recapete valențe în preț. Bursele au reacționat în consecință și creșterea înregistrată cu câteva ore înainte de USDA a fost de 2 EUR/tonă în Euronext, cotație martie 2021 (MAR21), până la nivelul de 204,75 USD/tonă. În acest moment, cotația MAR21 este de 209,25 USD/tonă.

Într-o mare măsură, a contribuit și faptul că Președintele Putin a cerut minsterului de resort rus un plan de contracarare a inflației de 5,8% a prețurilor bunurilor de necessitate imediată, cum ar fi uleiul de floarea-soarelui și făina. Au fost introduse, prin urmare, taxe de export pentru materia primă floarea-soarelui și rapiță. Temerile că grâul vă avea aceeași soartă au făcut ca bursele să tresară înainte de USDA, zilele următoare vom vedea daca aceste taxe se vor aplica și pentru grâul rusesc de export. Indicațiile arata 28 USD /tona taxa de export pentr grâul rusesc.

Prețurile grâului vor avea o traiectorie pozitivă în următoarele 2 luni, stocurile diminuate și consumul crescut sunt cei doi factori care agregați vor constitui nucleul de energie care va alimenta prețul. La acestea se mai adaugă tangențial faptul că China cumpără grâu franțuzesc cu mare apetit, însă nimeni nu ia astăzi în seamă acest lucru, deși impactează cu circa 2.000.000 tone în volum de tranzacții.

Grafic comparativ între producție, consum și stocuri pe baza anului agricol trecut și cel prezent

Piața porumbului

Nivel național

Piața de export românească este pur și simplu tăcută. Cumpărătorii din paritatea FOB Constanța lipsesc. Efectiv sunt mutate în zona de originare mai ieftină, adică SUA, unde prețul este mai mic cu circa 10 USD/tonă, în contextul în care ajutorul unui dolar slab acționează ca un combustibil în accelerarea exportului din Statele Unite. Cu logistica Golfului și cu ajutorul canalului Panama, ruta spre China și Asia este facilă. De aceea cotațiile la porumb sunt reduse în aceste zile. Traficul comercial se efectuează la nivel de nave coaster și handy 5.000-10.000 tone capacitate, pentru Grecia în mod special. Orientativ, 184-187 EUR/tonă CPT Constanța  este indicația de preț.

În planul execuțional al contractelor de porumb, regăsim foarte multe exemple de cazuri în care fermierii sunt executați de către cumpărători, aparent nu există niciun argument sau apetență de dialog. Biletul la Ordin este introdus în bancă, lucru care, de cele mai multe ori, va duce la distrugerea efectivă a fermei în cauză.

Semnalăm și comportamente abuzive, în care fermierul este dus efectiv la semnare de achiziție de inputuri pentru recolta viitoare, fară a i se acorda niciun potențial discount de plată la termen. I se emite, totodată, și factura de penalizare pentru nerealizarea cantității contractuale de porumb în valoare de 300 RON/tonă. În plus, este obligat să livreze marfa de pe suprafața unde va folosi inputurile.

Nivel regional

În același timp, din Ucraina răzbat informații cum că procesatorii interni doresc să fie restricționat exportul la porumb din cauza dimensiunii reduse a recoltei. În același timp, aparențele indică aceeași stare de nervozitate între fermieri și cumpărători, din cauza default-urilor în valoare de 7.000.000 tone. Indicațiile duc în ambele sensuri: o parte din recoltă nu s-a materializat din cauza secetei, iar o parte de recoltă sta încă ascunsă și nedeclarată.

Raportul USDA (decembrie 2020)

Producție: Față de luna noiembrie, avem un deficit de producție la nivel global de circa 1.000.000 tone. Acest lucru este generat de balanța creată între nivelul de producție din Ucraina (+ 1.000.000 tone) și Argentina (-1.000.000 tone) și Uniunea Europeană cu -500.000 tone.

Consumul crește cu 1.500.000 tone la nivel global, pentru zootehnie și uz residual. China este cotată cu 17.000.000 tone cotă de import, ceea ce ne duce ușor, dar sigur, către estimarea de 23.000.000 tone import porumb de către China.

Stocurile la nivel mondial scad față de luna trecută cu 2.500.000 tone, lucru care va avea ecou în cotațiile bursiere, dar nu imediat.

Concluzii

Porumbul va reprezenta în continuare un pol de interes. Cumpărătorii, astăzi absenți din bazinul Mării Negre, se vor întoarce la originare în bazin din două motive:

  1. Potențialul de export American și Brazilian se va diminua, iar acest lucru va genera prețuri mai mari.
  2. Bazinul Mării Negre va trebui să suplinească și Uniunea Europeană, care are un potențial anual situat între 17.000.000-22.000.000 tone, impactat fiind de pandemia Covid-19.

Februarie ar trebui să fie luna în care cumpărătorii să fie prezenți efectiv în bazinul Mării Negre. Prețurile vor crește, cu siguranță. Cererea Chinei va dezechilibra în continuare prin creșterea prețului, piața porumbului.

SUA are ca țintă de export 67.000.000 tone. Terminalele din Golf lucrează sub presiune spre a suplini serviciile de transbord. Ucraina, în schimb, reduce costul de transbord la 5-7 USD/tonă din cauza deficitului de materie primă oferită spre export.

Brazilia a recepționat circa 50 de litri de apă în ultimele zile, însă această cantitate nu este suficientă. Câmpurile au nevoie de precipitații în perspectiva celei de-a doua recolte de porumb.

Grafic comparativ între producție, consum și stocuri pe baza anului agricol trecut și cel prezent

Piața boabelor de soia

Producție: față de luna trecută, înregistrăm un minus de 600.000 tone la nivel global din cauza scăderii de producție în Argentina (minus 1.000.000 tone), contrabalansata parțial cu surplusul din Canada și Uruguay. De acest aspect beneficiază soia americană, care își menține ritmul de export. Producția braziliană rămâne la nivelul de 133.00.000 tone.

Consum: crește față de luna trecută cu 700.000 tone, bazat pe cererea chinezeasca, în ciuda faptului că au existat câteva contracte care au avut parte de wash-out din cauza cumpărătorilor chinezi, care au considerat prețul prea mare.

Stocuri: de la lună la lună, ele scad cu 880.000 tone, lăsând mai puțin loc de gândire în perspectiva aprovizionării.

Concluzii:  soia este “ strânsă”  în ceea ce privește relația dintre cele trei componente (producție, stocuri și consum). Orice schimbare în sens negativ va genera costuri mai mari de aprovizionare în viitorul apropiat.

Grafic comparativ între producție, consum și stocuri pe baza anului agricol trecut și cel prezent

Piața semințelor de floarea-soarelui

Unitățile de procesare sunt acoperite din punct de vedere a materiei prime pentru Q1. Cotațiile porturare au scăzut în acealsi trend. Oferta pentru livrare în port se situează în jurul nivelului de 575 USD/tonă. Tranzacții spot se mai derulează în țară. Loturi de 2.000-3.000 de tone s-au tranzacționat la nivel de 595 USD/tonă DAP procesator, cu livrare și plată în ianuarie 2021. Rusia a impus taxe de export la semințele de floarea-soarelui de 30%, dar nu mai puțin de 165 EUR/tonă.

NOTA EDITORULUI:

Anul 2020 se apropie cu pași repezi de sfârșit. Cu toții am fost expuși celor două probleme extreme care au dominat România: pandemia de Covid-19 și seceta pedologică extremă. În curând vom traversa în 2021, cu speranțe pentru un an mai bun, fară secetă, cu recolte bune și profitabile.

Raportul de piață a început în 28 mai 2020, cu dorința de a fi un instrument util fermierilor din Clubul Fermierilor Români, însă el a depășit cu mult granițele Clubului.

S-a dovedit a fi un reper de Consultare a pieței de agribusiness și pentru alte categorii de actori din piață, cum ar fi: fonduri de investiții, companii de distribuție, firme de logistică, bănci românești și europene, IFN-uri și lista poate continua. Cu numărul de față vom încheia anul 2020, un an pe care, cu siguranță, nu-l vom șterge niciodată din memorie, urmând a relua activitatea în 15 ianuarie 2021.

Cu acest prilej, editorul raportului, Cezar Gheorghe (Casa de Trading a Fermierilor) și Clubul Fermierilor Români, vă doresc multa sănătate, liniște și sărbători fericite!

Pe curând.