Raport piață cereale 3 noiembrie 2020

Raport piață cereale 3 noiembrie 2020

Raportul din această săptămână conține informații despre:

  • Estimarea suprafețelor însămânțare în toamna 2020;
  • Piața grâului – nivel național, regional, global;
  • Piața porumbului – nivel național, regional, global;
  • Piața semințelor de floarea-soarelui;
  • Cursul de schimb euro-dolar;
  • Progonoză meteo.

Prima estimare a suprafețelor însămânțate în toamna 2020

  • GRÂU – 2.200.000 ha (încă se însămânțează)
  • ORZ FURAJ – 300.000 ha
  • ORZ DE BERE – 170.000 ha
  • RAPIȚĂ – 380.000-419.000 ha (de observat câte vor rezista)

Piața grâului – nivel național, regional, global

Piața românească este caracterizată zilele acestea de o efervescență a tranzacțiilor, bazată pe competitivitatea grâului românesc în destinații tradiționale, cum ar fi Iordania. În plan intern, industria de profil își menține ritmul de aprovizionare, cumpărând loturi în vederea lunii decembrie, lună care generează vânzări agregate mult mai mari în mod tradițional.

  • În piața internă, în zona de sud a României, 1.000 RON/tonă a rămas un reper, marcând astfel un nivel de intrare în negocierea cu fermierul a cumpărătorului, restul condițiilor contractuale putând reduce, conform normelor de calitate, prețul.
  • În vestul țării, grâul se poziționează în termen de cerere în plaja de 920-940 RON/tonă FCA ferme, cu livrare în decembrie-ianuarie.
  • În zona Moldovei, plaja de prețuri se situează în aceleași limite – 920-940 RON/tonă FCA ferme.
  • În portul Constanța, prețul grâului variază, în funcție de destinația pe care cumpărătorul o are în contractele sale. Ca marker, 1.000 RON/tonă este norma. Prețul grâului furajer este în general cu 20-25 RON mai jos.

Rusia. Asociațiile de procesatori din industria de morărit și panificație au adresat o cerere formală ministerului de resort, în a restricționa exportul de grâu și de a subvenționa prețul făinii. La fel au procedat și asociațiile de crescători de pui din Rusia.

În același timp, SovEcon crește predicția de recoltă cu cel puțin 1,5 milioane tone față de 83 milioane, conform ultimului raport WASDE.

Ucraina. Limitele de tranzacționare către export agreate prin memorandumul semnat între exportatori și guvernul ucrainean  rămân în vigoare. Cu o producție totală de 25 milioane tone în sezonul 2020-2021, limita este setată la 17,5 milioane tone. Până în acest moment, cifrele indică o valoare de 10 milioane de tone exportate. Cotațiile din porturile Ucrainene indică un nivel de 253 USD/tonă FOB pentru grâul cu 11,5% proteină și 250 USD/tonă pentru grâul de furaj cu 10,5% proteină.

Licitații

Iordania MIT a cumpărat 120.000 tone de grâu cu livrare în decembrie 2020, după cum urmează:

  • 60.000 tone origine România – CHS, 279,9 USD/tonă CIF AQABA, livrare 1-15 martie 2021
  • 60.000 tone origine Rusia – ASTON, 279 USD/tonă CIF AQABA, livrare 15-28 februarie 2021

Ethiopia a tranzacționat 3 loturi la un nivel de 187 USD/tonă FOB KAVKAZ, la un cot de transport de 54 USD/tonă și finanțare de 3 USD/tonă, ceea ce ne conduce către un nivel de 244 USD/tonă CIF. Un singur lot a fost tranzacționat la nivelul de 196 USD/tonă, plus celelalte costuri, echivalent 253 USD CIF. Toate loturile au fost câștigate de Rosentrade.

În Pakistan, a avut loc o noua licitație pentru cantitatea de 320.000 tone, cu livrare până în 31 ianuarie, origine opțională, cu excepția Indiei.

Analiză

Scăderea bursei din ultimele zile reprezintă un “profit taking” al fondurilor de investiții, care și-au lichidat pozițiile consolidate. De exemplu, pe Euronext, pețul grâului a scăzut de la 211,5 la 205 EUR/tonă. Scăderi similare au avut loc și pe CBOT.

Companiile de “end-useri”, adică utilizatori finali au venit în sprijinul prețului în ultimele două zile de tranzacționare (marile companii de trading și altele pe lanțul de aprovizionare).

Această scădere abruptă de la 211,5 la 205 euro se datorează potențialului perturbator generat de valul 2 al pandemiei COVID-19, care a făcut ca anumite țări, regiuni, să intre în lockdown total sau parțial.

Întrebările fundamentale rămân însă cele legate de China și rezervele sale de grâu – cât de mare este rezerva și de ce încă achiziționează?

Turcia a eliminat taxele de import ale grâului, de la 45% la 0%. În statistică, Turcia este cel mai mare importator de grâu din Rusia și, de asemenea, cel mai mare exportator de făina. Acest aspect resupune crearea de valoare adăugată, crearea locurilor de muncă, a industriilor conexe de suport, a industriei logistice și de stocare, precum și taxe colectate de stat.

Cu toate acestea, cererea este la locul ei, date fiind stocurile existente în piața fizică. La nivel global, se mai recoltează doar în Argentina și Australia, cu câteva mențiuni. Argentina va genera un minus în recoltă, care a fost deja incrementat la nivelul mondial de stocuri. Australia, care generează un nivel record de recoltă în acest an, se confruntă cu ploi care vor deteriora calitatea asamblată a parametrilor fizico-chimici.

SUA dau semnale de deteriorare ușoară la nivel de stocuri comparativ cu consumul.

Țările din Nordul Africii, Orientul Mijlociu și Asia se află în același tablou de cerere, în cea mai mare parte pe fondul secetei.

Ritmul de însămânțare este unul foarte bun, dacă ne referim la bazinul Mării Negre: România, Rusia și Ucraina. Umiditatea permite dezvoltarea plantelor, iar Rusia privește cu încredere sezonul următor, căci prognozele de ploi sunt în curs de realizare.

Rusia este la 95% din programul de însămânțare a grâului – circa 18,5 milioane hectare.

În Europa, ploile slăbesc ritmul însămânțărilor, în special în Franța, însă prognozele indică ferestre fără precipitații, ceea ce vă permite încheierea acestor operațiuni.

Piața porumbului – nivel național, regional, global

Piața românească a porumbului este în continuare afectată din cauza defaulturilor generate de recoltele scăzute pe fondul secetei. Lucrurile nu se desfășoară într-un regim colaborativ, ci mai degrabă există o lipsă de înțelegere a părților. Este efectul colateral al modalității de a face tranzactionare, neadaptat la condițiile de business de astăzi, din lumea matură a agribusinessului românesc.

Reformularea draftului de OUG privind calamitatea creează tensiuni și mai mari, din cauza noului său conținut. Întâlnirea de la Guvern a ARCPA nu a generat o înțelegere, ci mai degraba un șir de formulări adresate autorităților. Detalii găsiți pe pagina de Facebook Profitul Agricol. Postarea este din 29.10.2020, https://www.facebook.com/profitul.agricol.

Ritmul de recoltare este unul scăzut din cauza ploilor căzute, care nu permit efectuarea acestei operațiuni. Permutările în teritoriu a cumpărătorilor spre a a căuta originarea continuă. Vestul țării, precum și zone din Moldova sunt în continuare generatoare de volume spre alimentarea exporturilor.

Nivelul de recoltă al României rămâne la peste 10 milioane de tone. Această cifră include și volumele provenite din agricultura de subzistență, care nu are valoare de intrare în ciclul comercial. Ne referim la recoltele care aprovizionează gospodăriile proprii pentru hrana animalelor și a păsărilor.

Prețurile porumbului în teritorii se mențin ca cerere din partea vânzătorilor. Există o undă de șoc de care vom discuta ma jos. Diferența între FCA ferme și CPT baze o face gradul de umiditate și transportul, după cum urmează:

  • Vestul României – între 750 si 800 RON/tonă FCA ferme și 810-820 RON/tonă în bazele de colectare;
  • Moldova – 750-780 RON/tonă FCA ferme și 800-820 RON/tonă în bazele de colectare;
  • Sudul României – 860-870 RON/tonă FCA ferme;
  • CPT Constanța indică un maxim de 180 EUR/tonă (877 RON/tonă), dar apetitul de achiziție este unul destul de restrâns din cauza volatilității apărute și care va persista. Loturile oferite spre vânzare încep să genereze o lichiditate mai mare, izvorată din panica de cădere a pieței a vânzătorilor intermediari.

Ucraina va genera, conform ultimelor estimări, depășirea gradului de 50% de recoltare, la un nivel de 33 milioane de tone.

În același timp, Ucraina se confruntă cu un nivel extraordinar de mare al defaulturilor, după unele surse de circa 50% din contractele forward, reprezentând peste 7 milioane de tone. Exportatorii spun că sunt diferențe de piață între 40 și 70 USD/tonă. Acest aspect a generat intervenția Minsterului Agriculturii din Ucraina într-o primă ședință, urmând ca ea să fie reluată. Primele concluzii extrase le puteți regăsi mai jos:

Memorandumul stabilește că restructurarea obligațiilor în temeiul contractelor forward ar trebui să fie pusă în aplicare cu acordul reciproc al părților ca:

  1. reducerea cantității de obligații ale producătorilor agricoli pentru livrarea de cereale sau de semințe oleaginoase ca procent din volumul pierderilor de culturi care este confirmat prin actul corespunzător și returnarea plății primite (tranșă în avans) de către producătorii agricoli pentru produsul nedivizat în cazul în care au primit plata;
  2. ajustarea termenelor de livrare în baza unui contract forward cu posibila lor întârziere pentru sezonul următor în ceea ce privește livrarea volumului de recoltă pierdut;

Mai mult, Memorandumul stabilește că dovada corectă a pierderii recoltei de către un fermier este un raport de inspecție și recuperare a recoltei pierdute, realizat sub nicio formă specială și aprobat de comisie, care include reprezentanți ai organelor de stat sau ai guvernanței locale, sau certificatul de condiții meteorologice a dus la secetă sau inundații emis de un birou regional al Serviciului de Urgență de Stat din Ucraina.

Restructurarea obligațiilor în temeiul contractului forward ar trebui să se facă prin încheierea unei modificări

În cazul în care părțile nu ajung la un acord reciproc cu privire la o formă de restructurare, aceasta se va face ca „reducerea cantității obligațiilor producătorilor agricoli pentru livrarea de cereale sau semințe oleaginoase ca procent din volumul pierderilor de culturi”.

Sursa: APK INFORM – UKRAINA https://www.apk-inform.com/en/news/1515325

 

Analiză

Căderea abruptă a cotațiilor pe CBOT și EURONEXT se datorează lichidării pozițiilor fondurilor de investiții și, implicit, trecerea la următoarea lună ca reper, adică martie 2021, unde cotația indicativă Euronext este de 184,25 EUR/tonă. Diferența între vârful de 197-198 EUR/tonă atins și 184,75 EUR/tonă este una apreciabilă, de circa 14 euro.

Portul Constanța reactionează pe măsură și indică spot un maxim de 180 EUR/tonă, cu posibilitate de scădere în zilele următoare.

Reacția este sporită și de lockdown-urile apărute în ultimele zile, precum și de faptul că valul 2 pandemic va scădea cererea în destinații, iar țările de unde se originează ar putea face stocuri în prezumția de lockdown total în viitor generat de COVID19.

Cererea însă rămâne la locul ei, cu estimarea de import a Chine de peste 17 milioane de tone.

În tot acest timp, USDA rămâne impasibilă și nu renunță la estimarea de import a Chinei de 7 milioane de tone.

Dacă analizăm aceste două aspecte, și luăm în calcul cantitățile contractate deja de China din SUA de 10,5 milioane tone, calculate la 15 octombrie 2020, din care 8,8 milioane nelivrate încă,  plus încă 1,5-2 milioane de tone livrate și adăugând 5 milioane din alte origini, inclusiv Ucraina, ne rezultă 17 milioane de tone. 

De ce menține USDA acea estimare de 7 milioane? Nu judecăm, dar, cu siguranță, acest aspect generează neîncredere și volatilitate.

Iar aparențele conduc către o ușoară estimare negativă în raportul WASDE care va urma în 10 noiembrie 2020 și va provoca volatilitate.

Piața semințelor de floarea-soarelui

În România, prețul de tranzacționare revine la valențe superioare:

  • CPT CONSTANȚA – 505-510 USD/tonă, semințe LINOLEICE
  • PROCESATORI – 495-500 USD/tonă, semințe LINOLEICE

Prețul uleiului brut:

  • FOB CHORNOMORSK, cu livrare în noiembrie: 1.000 USD/tonă cerere, 990 USD/tonă ofertă
  • FOB CHORNOMORSK cu livrare în decembrie: 985 USD/tonă cerere, 970 USD/tonă ofertă

Prețul țițeiului brut:

  • Cotația în WTI scade simțitor până la 35,8 USD/baril;
  • Cotația în Brent scade, de asemenea, până la 37,2 USD/baril.

Cursul de schimb euro-dolar

Dolarul american se întărește considerabil în fața monedei unice europene, ajungând la un nivel de 1,1678, versus 1,185 zilele precedente.

Rubla rusească pierde teren – 80,5 RUB pentru 1 USD, semn clar că exporturile de grâu din Rusia vor fi stimulate în dauna pieței interne.

Piața, în totalitatea ei, este influențată și de rezultatul alegerilor prezidențiale din 4 noiembrie din SUA, aspect ce ține volatilitatea la cote înalte. Rezultatul alegerilor va influența, cu siguranță, direcția piețelor de mărfuri, prețul țițeiului și dolarul american.

Progonoză meteo

Precipitații România pentru următoarele 10 zile

Regimul precipitațiilor va fi unul scăzut, spre minim, conform harții de proiecție pluviometrică de mai jos:

Prognoză meteo. Estimare iarnă 2021 Europa de Est

Conform AccuWeather, drumul principal al furtunilor se va deplasa spre sud-estul Europei. Furtunile își vor face apariția, în mod neobișnuit, peste România.

Este adevărat că regimul pluviometric intens al furtunilor va ajuta la alimentarea rezervelor din sol, însă va crea și pagube din cauza intensităților și a pericolului de îngheț care va apărea, cu siguranță.

Progresia lor lentă va conduce și la un risc de inundații, în special în Balcanii de Vest. Nu vor fi mișcări rapide ale furtunilor peste Europa și Marea Mediterană.

Rapoartele de piață sunt realizate de Casa de Trading a Fermierilor, prin Cezar Gheorghe, consultant senior și analist, care se implică astfel în acțiunile Clubului Fermierilor Români ce vizează creșterea competitivității afacerilor fermierilor, securizarea profiturilor acestora și reducerea la minim a riscului potențial.

Fermerii interesați de accesarea serviciilor de consultanță în comerțul cu cereale pot intra în legătură cu Cezar Gheorghe pe e-mail, cereale@cfro.ro, sau telefonic: 0749.777.711.

Raportul privind piața de cereale din 3 noiembrie 2020 poate fi descărcat la butonul de mai jos.

Share this post

Share on facebook
Share on google
Share on twitter
Share on linkedin
Share on pinterest
Share on print
Share on email