Raport piață cereale 19 octombrie 2020

Piața grâului - nivel național, regional, global

În România, piața începe să prezinte lichiditate. Indicația de preț pusă de fermieri la 1.000 RON/tonă începe să fie prezentă în ofertele pentru loturile mari. Pe 15 octombrie 2020, pentru loturi de min. 10.000 tone, s-a ofertat cota de 1.000 RON/tonă, în zone din țară, cum ar fi:

1. Sudul României (Ialomița-Buzău)
2. Zona Telorman
3. Zona mediană a Moldovei
4. CPT Constanța: 995-1.000 RON/tonă

Calitatea cerută a fost și ea pe măsură: min. 77 kg/hl masă hectolitrică și baza 12,5% proteină, aspecte care se pot discuta și agrea de către părți, precum și alte detalii, cum ar fi cuantumul penalizărilor sau clauzele contractuale. În zona Mării Negre, licitațiile sunt tot mai frecvente:

1. TMO – Turcia a ieșit la cumpărare pentru 175.000 tone;
2. Iordania, de asemenea, dorește să achiziționeze 60.000 tone de grâu, la prețul de 272 USD/tonă CIF, cu livrare în februarie 2021 și 12,5% nivel de proteină indicație calitativă;
3. Algeria, prin OAIC, a achiziționat 600.000 tone de grâu cu livrare în noiembrie 2020, la prețul de 264 USD/tonă CIF. Cu siguranță că originea nu va fi din bazinul Mării Negre, din cauza logisticii și a condiției de indice alveografic W. Aprovizionarea se va face din statele baltice, Franța și Germania.

Seceta a făcut ca nivelul de recoltă să fie scăzut în țările din Orientul Mijlociu și Nordul Africii și va favoriza aprovizionarea din bazinul Mării Negre în ritm constant.

Prețurile continuă să crească. Euronext a indicat la închiderea de vineri, 16 octombrie 2020, un preț de 209 EUR/tonă pentru grâu. Și ceilalți indicatori, cum ar fi CBOT, mențin trendul. ICE London și BSW (Black Sea Wheat), de asemenea, indică prețul pentru noiembrie la 250 USD/tonă.

La nivel european, cumpărătorii sunt neacoperiți din cauza producției europene scăzute, a cererii crescute dinspre Nordul Africii și Orientul Mijlociu și a apetitului insațiabil de cumpărare al Chinei.

Navele franțuzești au, în proporție de 80%, destinație China.

O nouă prognoză negativă a recoltei argentiniene indică o scădere de încă 1,5 milioane de tone. Plecând de la o prognoză inițială de 21 milioane, WASDE octombrie a indicat doar 19 milioane de tone, iar rectificarea de până la 17,5 milioane tone a venit din partea BAGE (Buenos Aires Grain Exchange).

TENDINȚE

1. Piața va fi în cerere constantă, aspect care va alimenta ofertele în termen de preț.
2. Între 10 august 2020 și 16 octombrie 2020 avem o diferență raportată la EURONEXT de 32 EUR/tonă (177 EUR/tonă vs. 209 EUR/tonă), adică o creștere de 18%.
3. Marea Baltică apare ca un competitor pentru Marea Neagră, cu prețuri mai mici cu 4-5 USD/tonă, calitate mai bună (12,5% proteină), dar logistica face ca accesul lor în zonele tradiționale din Orientul Mijlociu să fie dificil. Prin urmare, rămân în continuare focusați pe fostele colonii franțuzești: Maroc, Algeria, Tunisia.
4. Lipsa volumelor din UE și bazinul Mării Negre vor alimenta trendul de creștere. Vom asista la o competiție între piața internă și cea de export, cu beneficii financiare pentru fermierii români.

Piața porumbului - nivel național, regional, global

În România, recoltatul este parțial întrerupt de apariția ploilor. Statusul rămâne în pondere de 80%, identic cu cel de săptămână trecută.

Prețurile continuă să crească pe fondul lipsei de lichiditate generate de seceta pedologică. Prețurile generează întrebări privind momentul optim de vânzare. Ar trebui sau nu fermierii să mai aștepte până să-și vândă producția? 

În afară de acest aspect, lipsa unui acord bilateral al ANSVSA cu agenția omoloagă din China (IQSQ) penalizează producția românească cu un preț mai mic cu 3 până la 5 EUR/tonă. În același timp, Bulgaria (în speță fermierii bulgari) are acces pe piața chineză, cu acest avantaj financiar în materie de preț.

Prețurile la nivel național:

1. CPT CONSTANȚA: 900 RON/tonă
2. NORD-VEST: 680-720 RON/tonă
3. MOLDOVA: 750 RON/tonă

EURONEXT. Pentru o imagine clară asupra tranzacționării, inserăm mai jos un extras care conține cererea și oferta de tranzacționare, unde BID înseamnă cât se oferă iar ASK cât se cere. Valoarea unei unități este de 40 tone.

La nivel regional, seceta a lăsat urme adânci în potențialul de volum:

1. România a mai pierdut 1,5 milioane tone din producție;
2. Franța a diminuat estimările cu încă 0,6 milioane tone;
3. Ucraina estimează doar 34,8 milioane de tone producție.

La nivel global:

1. Argentina ajunge la 47 milioane tone, față de 50 milioane tone estimare inițială;
2. SUA rămân la nivelul estimărilor raportului USDA, cu un minus de 6 milioane tone din stocuri și un minus de 3,5 milioane tone din scăderea productivității de la 11,17 tone/hectar la 11,15 tone/hectar;
3. SUA ating nivelul de 43% nivel de recoltare.

Situația pe piețe mondiale. Factorii de creștere a prețului porumbului

1. Raportul WASDE a estimat o scădere a producției agregate la nivel mondial, cu doi actori în prim plan: SUA și Ucraina. Grupului i s-a alăturat și Argentina.
2. În același timp, WASDE a generat o tendință de liniștire a piețelor, căci a estimat și o scădere a consumului în SUA
3. Totul s-a schimbat când China a intrat în scenă, cu următoarele date:
4. Au scos 56 milioane tone vechi de 5 ani de la rezerva de stat, iar acel stoc s-a îndreptat către producția de etanol, alimentată, la rândul ei, de creșterea cu 13% a vânzărilor auto, de după începutul pandemiei;
5. Trei taifunuri și-au făcut apariția în China, determinând pierderi importante în producție și încetinind ritmul de recoltare;
6. Companiile de trading locale fiind lipsite de lichiditate, au generat prețuri mai mari în atragerea mărfurilor;
7. Bursa DALIAN a înregistrat un record, cotând porumbul la nivelul de 383 USD/tonă (echivalent 1.590 RON/tonă);
8. Cota de importuri a Chinei de 7 milioane tone a fost atinsă deja;
9. China își repopulează, totodată, fermele de porci, care au fost afectate de febra porcină. Concomitent, a fost impusă o interdicție pentru importul cărnii de porc cu origine Germania;
10. Recoltele interne în China sunt estimate la 265 milioane tone, în timp ce cererea este cotată la 288 milioane tone. Există un deficit de 23 milioane tone, din care doar 7 milioane tone sunt acoperite din importuri;
11. Principalele surse de aprovizionare ale Chinei sunt SUA și Ucraina, exact cei doi actori care au deficit de producție.
12. Estimările arată o nevoie de cotă de import de minim 16 milioane tone, maxim 20 milioane tone în cazul Chinei.
13. EURONEXT indica vineri seara un nivel de 186,26 EUR/tonă vs. 163 EUR/tonă cotație în 10 octombrie 2020. Există, deci, o creștere de 23 EUR/tonă, adică o creștere de 14%.

Sumarizând cele de mai sus, deficitul de producție la nivel mondial va fi afectat de cererea mare a Chinei. Agregarea celor doi factori conduce către creșterea prețului la porumb, conform graficului inserat. În același timp, trebuie ținut cont și de celelalte țări care importă în mod tradițional porumb, precum și de importurile Uniunii Europene.

Piața semințelor de floarea-soarelui - nivel național și regional

Trendul de creștere resimțit zilele trecute s-a calmat. Cererea și oferta sunt la locul lor, într-o stare latentă de echilibru. Acest lucru este influențat de complexul uleiului de palmier și soia. În România, acest aspect se traduce printr-o cotație de 500-505 USD/tonă în paritatea CPT Constanța sau, exprimat în lei, 2.080-2.095 RON/tonă.

În ceea ce privește semințele de floarea-soarelui high oleic, bonusul suplimentar pentru conținutul de acid oleic este limitat la 10 USD/tonă.

În plan regional, constatăm matematic o lipsă în recolte, după cum urmează:

1. Ucraina, minus 2,7 milioane tone;
2. Rusia, minus 1,5 milioane tone;
3. România, minus 800.000 tone;
4. Total: minus 5 milioane tone la nivel regional.

Cererea va redeveni consistentă încă din decembrie 2020, cu potențare în ianuarie și februarie 2021, când, în mod tradițional, Turcia va dori să achiziționeze circa 400.000-500.000 de tone de marfă pentru procesarea internă.

Stocuri de marfă există în țară, însă marja mai mică sau mai mare de profit va fi determinată de momentul vânzării.

În Ucraina, interesul de achiziție a materiei prime este unul echilibrat. Un parțial dezinteres este arătat de procesatori, dar, după cum arată cotațiile de mai jos, trendul rămâne stabil până la sfârșitul anului.

1. Uleiul de palmier a avut zilele precedente o scădere de 2,6%, iar în ziua următoare a revenit foarte puțin, cu 0.1%.
2. În același timp, previziunea de producție în luna octombrie a scăzut cu 12,2 % din cauza Uraganului La Nina, care afectează disponibilitatea forței de muncă din domeniu.
3. Importurile de ulei vegetal pentru India au scăzut cu 19,6% de la începutul anului ca efect al pandemiei, care a tăiat din cererea venită dinspre HORECA.
4. În Europa, prețul uleiului de rapiță pentru biodiesel a urcat cu 4 EUR/tonă, până la nivelul de 775 EUR/tonă pentru livrare în decembrie 2020.

Știri pe scurt

1. Inundațiile au provocat pagube la nivelul culturilor de orez, bumbac și soia în India, cauzând și 60 de decese în rândul locuitorilor.
2. Anul 2020-2021 va fi un foarte volatil la nivelul prețurilor pentru șroturile de soia și floarea soarelui din cauza efectelor pandemiei și a eforturilor Chinei de a-și repopula efectivele de porci după devastarea suferită din cauza pestei porcine.
3. Coreea de Sud a cumpărat 65.000 tone porumb de pe piața internațională, la prețul de 247 USD/tonă CIF, cu livrare în martie 2021.
4. Coreea de Sud licitează pentru încă 55.000 de tone de porumb, fară specificație de origine.
5. Iordania va ieși din nou în licitație la grâu pentru 120.000 tone, cu închidere 21 octombrie 2020.
6. Guvernul Pakistanez a aprobat achiziția a încă 340.000 tone de grâu, după ce a tranzacționat la cel mai mic preț din partea GTCS – Rusia, 284 USD/tonă CIF. Din cantitatea inițială de 1,5 milioane tone, au fost achiziționate până acum 660.000 de tone.
7. Prețul țițeiului rămâne la nivelul de 40 USD/baril în WTI și 43/baril USD în Brent.
8. Dolarul american se întărește în fața EURO, până la nivelul de 1.71.
9. Rubla rusească rămâne la un nivel de 78 RUB pentru 1 USD.
10. BNP PARIBAS va opri finanțarea comerțului cu mărfuri din Geneva. În mod identic procedează și ABN AMRO. Comunicatul BNP PARIBAS subliniază că oprește finanțarea tranzacțională a comerțului cu mărfuri din cauza efectelor pandemiei și a volatilității la care sunt supuse Casele de Comerț. Cei 120 de angajați din Geneva vor fi disponibilizați sau redistribuiți. Trendul de oprire a finanțării tranzacționale este unul generat de imensele pierderi pe care le-au decontat firmele de trading cu mărfuri. Cele mai multe pierderi provin din estimări greșite ale piețelor, din volatilitatea acestora și din poziționarea greșită în long sau short a volumelor de marfă.