Raport piață cereale 23 noiembrie 2020

Piața grâului

Grâul românesc continuă să prezinte interes pentru piața internă de profil în ambele sale declinări: panificație și fermele de creștere a porcilor și a puilor. În acest context, remarcăm apetitul pieței de grâu furaj în asigurarea aprovizionării directe pentru lunile care vor urma, în speță ianuarie-mai 2021, cu ritm calibrat la circa 2.500-3.000 tone per furnizor, astfel încât curba prețului să fie nivelată și cantitatea securizată.

Prețul tranzacțiilor este unul compus din segmentele următoare:

1. Prețul mărfii – actualizat în raport de condițiile de calitate și localizare a stocului;
2. Logistica – cost atașat din locația de încărcare până la destinație;
3. Costul financiar – raportat la prețul de ieșire a mărfii și segmentat pe nivel annual și lunar, aplicat pe numărul de luni și calculat până la împlinirea termenului de plata de către Cumpărător;
4. Costul de depozitare – calculate din ziua tranzacției pe loturi de marfa, până la livrarea lor efectivă, pro-rată temporis sau lunar.

Rezultatul ar trebui să fie un preț pentru prima lună de livrare și apoi o variație simetrică cu valoare adăugată pe fiecare lună care se scurge din timpul contractual de livrare.

De exemplu, un grâu de furaj livrat a luna ianuarie ar trebui să aibă un preț livrat în destinație beneficiar în jur de 1.090 RON/tonă indicativ.

Portul Constanța cotează spot 203-205 EUR/tonă, ceea ce reprezintă un nivel de rezistență la 1.000 RON/tonă.

Rusia a exportat în perioada iulie-septembrie, circa 20,7 milioane tone, cu 17% mai mult decât aceeași perioadă a anului trecut, 01.07 – 17.11, cu o pondere de 5 milioane în luna septembrie. Principalele destinații rusești:

1. Turcia 2.300.000 to YTD
2. Egypt 1.900.000 to YTD
3. Bangladesh 1.000.000 to YTD

Predicția de export total este setată la 39 milioane tone în dreptul Rusiei. În planul însămânțărilor, 18,9 milioane hectare rămâne cifra finală la grâu. Însă, din cauza secetei persistente, estimările sunt că 10-12% din ceea ce s-a însămânțat va fi pierdut, asta dacă mai adaugăm și înghețul, care este deja un fenomen normal în această perioadă. Cu toate acestea, speranțe există și timpul vă proba nivelul de recoltă a anului 2021.

Prognozele meteo indică căderi de zăpadă și viscole pentru porturile rusești, ceea ce va conduce către dificultăți logistice, de transport către porturi și de încărcare a navelor. Exportatorii au început să se grăbească în acest orizont de vreme care va crea dificultăți.

În Ucraina, campania de însămânțare s-a încheiat conform prognozei cu peste 6,1 milioane hectare, care se află într-o stare bună de vegetație în pragul intrării în iarnă.

Cotații grâu Marea Neagră (cerere și ofertă)

1. Procesatorii ruși din industria cărnii de porc au adresat guvernului o cerere de impunere de taxe de export pentru grâu, în intenția de a securiza volumele necesare pentru hrana animalelor.
2. Prețurile europene au crescut din cauza cererii pieței interne, acest lucru declanșând competiție față de cererea de export. Franța cotează cu cu 3 USD/tonă mai mult în FOB Rouen, în timp ce Germania cotează cu 2,75 USD/tonă mai mult în FOB Hamburg.
3. SUA rămâne statică la 267,75 USD/tonă FOB US GULF; Australia, de asemenea, la 264 USD/tonă FOB KWINANA.
4. Argentina rămâne la 250 USD/tonă FOB UP RIVER.
5. În termen de licitații, Japonia a achiziționat 100.000 tone de grâu canadian.
6. Pakistan rămâne încă în așteptare pentru 400.000 tone de grâu.

Cotațiile EURONEXT stabilizează grâul în platoul de 210-211 EUR/tonă, în timp ce ne pregătim pentru iarnă și, deci, cerere. Cotațiile pentru martie 2021 sunt cu un euro mai mici decât cotațiile decembrie 2020, fară premium de stocare. Dar lucrurile se vor amelioara pe măsură ce cererea va deveni substanțială. Istoricul cotațiilor începând din aprilie 2018 poate fi consultat în graficul de mai jos:

Piața porumbului

În câteva zone din nord-vest și nord-est, recoltarea porumbul a devenit foarte dificilă din cauza precipitațiilor și a lipsei de facilități de uscare. Fermierii cotează vânzarea de porumb la 650-700 RON/tonă la fizic, adică în starea în care este, dar cu umidități estimate din câmp de 20-25%. În tot acest timp, marfa la STAS se cotează în jurul valorii de 800 RON/tonă și chiar mai sus, în raport direct cu Portul Conatanța, care indică un preț de listă de 930 RON/tonă.

Piața internă este deosebit de activă. Cererile de porumb sunt active cu indicații de livrare extinse pe câteva luni, până în martie 2021. Baza de calcul este CPT locație cumpărător, la care se aplică, în funcție de caz, costuri de finanțare pentru termen de plată și costuri de stocare a mărfii, precum și pierderile tehnologice în locația care depozitează. O indicație ca bază este între 900 și 930 RON/tonă, depinzând de zonă și costuri de transport care sunt introduse în bază.

În paritatea FOB Constanța, cererea pentru livrare ianuarie 2021 a fost la nivelul de 201 EUR/tonă, în timp ce oferta cumpărătorilor a fost de 197-198 EUR/tonă.

În plan regional, prețul porumbului ucrainean a crescut la nivelul de 235,5 USD/tonă, însă cumpărătorii sunt atrași de origini mai competitive.

China a rămas la fel de insistentă în achiziție. Un lot de 700.000 de tone a fost achiziționat din SUA.

De asemenea, Mexic a achiziționat 195.000 de tone de porumb american, iar încă 140.000 de tone au destinație încă necunoscută. Porumbul american rămâne cea mai bună opțiune de achiziție. Golful indică un nivel de 225 USD/tonă, acest lucru stârnind piețele de capital într-o creștere care vizează obținerea de profit.

Mai la sud, oferta din Brazilia și Argentina rămâne limitată, însă Egiptul a reușit să securizeze în UP River o cantitate pe care a dorit inițial să o origineze din Ucraina. Prețurile în FOB UP RIVER și FOB SANTOS au indicații de creștere la nivelul de 229,5 USD/tonă, respectiv 238 USD/tonă.

Coreea de Sud a achiziționat prin NOFI (Noghyup Feed Inc) 200.000 tone de porumb , dintre care:

1. 66.000 tone de la Pan Ocean, la 243,2 USD/tonă,
2. 68.000 tone de la Bunge, la 241,99 USD/tonă și
3. 66.000 tone de la ADM, la 241,99 USD/tonă.

Toate achizițiile au paritate CFR SOUTH KOREEA, cu livrare 30 aprilie – 25 mai 2021.

Grafic porumb CBOT (august 2018- noiembrie 2020)

Estimare porumb 2021 – 2022

Conform Goldman&Sachs, importurile Chinei de porumb pentru 2021 sunt deja estimate la 33.000.000 de tone și predicția până în 2023 este de 55.000.000 tone. În același timp WASDE vede doar 13 milioane tone pentru aecst sezon și 22 milioane pentru anul agricol următor. Acest lucru vine să întărească analiza noastră preliminara de 23 milioane 2020-2021 și creșterea până la 30 milioane pe care o previzionam pentru sezonul 2021-2022.

Piața semințelor de floarea-soarelui

Cererea masivă a Turciei, agregată cu diminuarea recoltelor din Bazinul Mării Negre, fac ca volatilitatea să fie masivă pentru această materie primă. Bineînțeles că în joc intră și uleiul de palmier și cel de soia.

Cotațiile uleiului brut de floarea soarelui în Ucraina continuă să fie discrepante din motivele enumerate mai sus, astfel încât pentru JFM (ianuarie-februarie-martie 2021) se oferă la nivelul de 1.175 USD/tonă față de cumpărătorii care doresc să plătească 1.145 USD/tonă. Anumite contracte s-au încheiat la 1.155 USD/tonă. Aceasta se reflectă într-o creștere de preț de circa 86 USD/tonă într-o săptămână.

În turbulenta pieței intervine Turcia, care a profitat de un moment mai puțin plăcut al unui procesator bulgar și a contractat marfă cu origine Rusia, care așteptă în 5 nave în rada portului Varna la un preț de 550 USD/tonă și a plătit pentru ea 630 USD/tonă CIF Turcia. Cu un cost de 20-23 USD/tonă transport, vedem poziționarea prețului pentru România la un nivel de 580-590 USD/tonă FOB, 570-580 USD/tonă CPT Constanța.

Piața semințelor de rapiță

Cotațiile rapiței se coagulează intern la niveluri de 410-420 EUR/tonă FCA. Diferența între cele două cotații o face logistica față de cumpărător. S-au înregistrat tranzacții de ordinul a câteva mii de tone, cuvântul de ordine fiind „tot ce este de vânzare se cumpără”

La nivel european, rapița se cotează prin uleiul brut la nivelul de 856 EUR/tonă în zona porturilor olandeze, deci static din acest punct de vedere.

Ucraina se apropie de finalul însămânțărilor la rapiță. În 17 noiembrie erau la un nivel de 86% față de o prognoză totală de 990.000 hectare.

Rusia însămânțează circa 1,4 milioane hectare de rapiță, cu un potențial estimat de 2,7 milioane tone.

EURONEXT cotează recolta nouă în scădere față de recolta veche, vizualizând progresul însămânțărilor, la 394,25 EUR/tonă, inversul față de februarie 2021 fiind de 20 euro.

Line-up nave port Constanța