Raport piață cereale 26 octombrie 2020

Piața grâului – nivel național, regional, global

Grâul continuă să fie marfa cu o creștere stabilă în termen de cerere și ofertă.

În plan national, intensificarea cererii dă roade. Loturi de marfă își găsesc cumpărătorii la prețuri de 1.000 RON/tonă. Este perfect adevărat că acest preț conține și opțiunea de stocare pe 2-3-5 luni, însă, după cum spune și numele, este o opțiune. Vânzătorul poate cere livrarea când dorește. Destinația mărfurilor este un mix intre piața internă (aproximativ 40%) și cea de export (aproximativ 60%). Calitatea fizico-chimică a mărfii influențează prețul contractual prin penalizările care se pot aplica din cauza condiției calitative a mărfii. Plata în regim de certificate de depozit este foarte atractivă pentru fermieri. Atragerea capitalului înainte de livrare este un element ce conduce la finalizarea înțelegerii, în contextul în care fermierii primesc 90-95% din prețul mărfii înainte de livrare.

În plan regional, lider este bazinul Mării Negre, cu ultimele vânzări de 175.000 tone de grâu în Turcia, după o licitație TMO. Prețurile variază în funcție de porturile de descărcare, între 269,8 USD/tonă și 277,3 USD/tonă pentru grâu de origine rusească. Singura excepție este portul de descărcare Samsun, unde Cargill va livra un lot de 25.000 tone la prețul de 267,5 USD/tonă. Costul de transport până în porturile turcești se situează intre 13-14 USD/tonă.

De asemenea, notăm ridicarea barierelor vamale pentru grâu, porumb și orz, în ceea ce privește accesul în Turcia, cu efect imediat și cel puțin până la 31 decembrie 2020. Taxele de import sunt zero în acest moment.

O altă licitație a ținut atenția vânzătorilor, și anume OAIC Algeria, cu 720.000 tone la prețul de 275-276 USD/tonă pentru livrări CIF în decembrie. Vânzătorii și loturile alocate în lista de mai jos:

1. 60K MT Lecureur
2. 90K MT Louis-Dreyfus
3. 90K MT Olam
4. 150K MT Cargill
5. 150K MT Soufflet
6. 120K MT Invivo
7. 60K MT Glencore

Licitația GASC Egipt, a adus trei loturi de câte 55.000 tone (în total 165.000 tone), după cum urmează:

1. LDC (Dreyfuss) 55.000 livrare 1-10 decembrie 2020 – 262,97 USD/tonă FOB + 14,9 USD/tonă tranport și asigurare;
2. LDC 55.000 livrare 10-20 decembrie 2020 – 263,97 USD/tonă FOB + 14,9 USD/tonă transport și asigurare;
3. ADM 55.000 livrare 10-20 decembrie 2020 – 263,97 USD/tonă FOB + 14.9 USD/tonă transport și asigurare.

Toate cele trei loturi au termen de plată 180 zile.

Dacă sumarizăm cifrele, aducând în adunarea matematică și cele 50.000 de tone licitate și cumpărate de Tunisia la prețul de 278,98 USD/tonă, avem 1.100.000 de tone grâu vândute în doua-trei zile.

Graficul expus indică curba de creștere a grâului începând cu SEPTEMBRIE 2018. Spike-urile reprezintă momentele de cerere intense. Curbele de scădere s-au eșalonat într-un mod linear, însă modelul se schimbă începând cu AUGUST 2020, când urcarea s-a întâmplat abrupt, cu mici platouri generate de încercările cumpărătorilor de a se acomoda cu noile niveluri de preț.

Factorii principali care au determinat ascensiunea sunt cei normali – cererea și oferta. Aceasta din urmă fiind mai scăzută, a alimentat un preț mai mare. Vom enumera mai jos factorii specifici care au influențat piața, întrucât sunt certificabili:

1. Recoltele foarte slabe din Cornul Africii;
2. Cererea din Orientul Mijlociu:
3. Cererea susținută la nivel guvernamental de către Sudan, de cel puțin 1 milion de tone (afacere americană);
4. Cererea ethiopiană, care în curând își vă găsi răspunsul în termen de cantități și prețuri;
5. Cererea insațiabilă a Chinei, care invadează efectiv line-up-urile franceze. Circa 80% din nave au destinație China;
6. Stocurile americane și producția mai mică, conform ultimului raport WASDE;
7. Stocurile europene scăzute – evidențiem încă o dată Franța, cu un minus de 9 milioane tone și Romania cu un minus de 3 milioane tone;
8. Producțiile scăzute în Ucraina, Argentina și Canada.

BSW (BLACK SEA WHEAT) este bursa Mării Negre la grâu, iar indicația pentru livrări în noiembrie este de 259 USD/tona de marfă în paritatea FOB porturi Marea Neagra (echivalent 219 EUR/tonă).   

Rezultatul este vizibil sub formă grafică mai jos, grâul situându-se la valoarea de 209 euro Euronext.

PREȚURI GLOBALE FOB GRÂU

*Paranteza reprezintă creșterea în USD față de august 2020

1. GOLF SUA PRO 12,5 HRW NOV = 285,5 USD/tonă (+16) ;
2. GOLF SUA SRW NOV = 279,1 USD/tonă (+9)
3. ARGENTINA 12 PRO JAN = 245 USD/tonă (+13)
4. GERMANIA 12.5 PRO NOV = 253 USD/tonă (+12)
5. MAREA BALTICA 12.5 PRO NOV = 252 USD/tonă (+13)
6. FRANTA DUNKERQUE 11 PRO NOV = 257 USD/tonă (+10)
7. RUSSIA 12.5 PRO NOV = 255 USD/tonă (+9)
8. UCRAINA 11.5 PRO NOV = 253 USD/tonă (+9)
9. ROMANIA 12.5 PRO NOV = 256 USD/tonă (+9)
10. AUSTRALIAN STANDARD WHITE JAN = 269 USD/tonă (+11)

Sumarizând, avem un tablou complex, cu mulți factori și elemente care întregesc puzzle-ul de creștere a grâului. Tendința este foarte clară și se bazează pe cerere și ofertă. În joc intră moenda americană care variază între 1.185 și 1.18 ca paritate cu moneda unică europeană și rubla rusească. Aceasta din urmă se întărește în dauna dolarului american: 76,7 RUB/1 USD.

De menționat că în tabloul prețurilor afișate, avem un cost de carry, adică de depozitare de 2 USD/tonă de la o lună la alta. Luând ca exemplu România, prețul din noiembrie va crește în decembrie cu 2 USD/tonă și așa mai departe în fiecare lună. Expresia lunii februarie este 262 USD/tonă.

Informații pe scurt din piața grâului:

1. Ucraina finalizează plantarea a 6,2 milioane hectare (76 % din suprafață);
2. Rusia finalizează plantarea a 93% din suprafața de grâu. Ploile întârzie să apară în sudul Rusiei;
3. SUA se afla la un nivel de plantare de 77% a grâului de iarnă;
4. Argentina a început recoltarea grâului și prognoza se reduce deja la 16,8 milioane tone, plecând de la cifra inițială de 21;
5. Turcia a importat între ianuarie și august 2020 circa 5,7 milioane de tone cu o pondere a grâului rusesc de 3,44 milioane de tone (61%), ucrainean de 565.000 de tone (10%), mexican de 289.000 de tone (5%) și canadian de 467.000 de tone (8%);
6. Rusia, după toate aparențele, va introduce o curbă a exporturilor, începând cu 1 ianuarie 2021, spre protejarea siguranței alimentare interne;
7. Ucraina are deja o înțelegere scrisă cu exportatorii, în vigoare de la 1 octombrie 2020, spre a curba exporturile în același scop ca Rusia.
8. Jumătate din rezervele mondiale de grau se află în această țară, dar nu sunt certificabile;
9. Volumul de recoltă se cifrează la 28 milioane tone, cu 80% în plus fată de seceta de anul trecut care a afectat această țară;
10. Siria are un necesar de 2,4 milioane tone de grâu, cu o cadență de 200.000 tone pe lună. Seceta a afectat și această țară. În plus, zonele verzi, cu potențial agricol se află în nord, unde milițiile kurde nu autorizează fermierii să vândă către statul sirian.
11. Sudan cere 1 milion de tone de grâu printr-un program de ajutor, care va fi efectuat de SUA.

Piața porumbului – nivel național, regional, global

Piața porumbului românesc rămâne în tiparele est-europene. Același complex de situații:

1. Efectele secetei pedologice și producție redusă drastic în marea parte a țării;
2. Recoltare greoaie și apariția micotoxinelor în vestul țării (Banat-Bihor-Mureș);
3. Defaulturi contractuale în sudul țării;
4. Exod al intermediarilor în vestul României, fapt ce alimentează stări ieșite din context, cu marfa cumpărată la fizic, deci fară parametri standardizați, cu umidități de până la 18%;
5. Prețurile variază pe o plajă foarte mare între cerere și ofertă, plecând de la 710-720 RON/tonă la “fizic” (adică fără a se aplica prevederile manualului de gradare în ceea ce privește baza și maximul pentru umiditate, pentru corpuri străine și spărtură) și terminând cu potențarea unor loturi care sunt condiționate și oferite la 850-860 RON/tonă, în vestul tarii;
6. Portul Constanța indică între 935-945 RON/tonă, iar line-up-ul navelor ne indică o activitate de export a porumbului care ar fi normală, dacă am fi într-un an normal.

În plan regional:

1. Prețul de trade în porturile ucrainene a ajuns la nivelul de 218-222 USD/tonă CPT.
2. În același timp, Ucraina se confruntă cu un nivel de defaulturi pe contractele forward de circa 7 milioane de tone, cu o diferență de piață între 40 și 70 USD/tonă. Există, deci, probleme uriașe la vecinii nostri din Marea Neagră.
3. Nivelul de recoltare a ajuns la circa 44% în Ucraina, cu un volum de 11,2 milioane tone. Și cu toate că în nord productivitatea este mai mare, volumul total va fi unul cifrat la 29 milioane tone, versus o prognoză de 36 milioane tone.

PREȚURI REGIONALE ȘI GLOBALE FOB PORUMB

*Paranteza reprezintă creșterea în USD față de iulie 2020

1. GOLF SUA NOV 227 USD/tonă (+19)
2. ARGENTINA NOV 234 USD/tonă (+27)
3. BRAZILIA NOV 234 USD/tonă (+20)
4. UCRAINA NOV 231 USD/tonă (+21)
5. CONSTANȚA NOV 235 USD/tonă (+20)

Graficul de mai jos arată dinamica prețului porumbului pe Euronext, desfășurat pe un an de zile. Curba de creștere este vizibilă și se bazează pe oferta scăzută față de cerere. Creșterea începe în zona de după prima jumătate a lunii iulie 2020. Vineri Euronext a închis la 196,5 EUR/tonă.

Factorii de piață:

1. Lipsă din stocurile americane de 6 milioane tone;
2. Producția americană mai mică cu circa 4 milioane tone;
3. Deficitul chinezesc de 23 milioane tone;
4. Vremea care a făcut că producția chinezeasca să fie afectată;
5. Recolta din Ucraina penalizată de secetă aparent cu 7 milioane tone;
6. Recolta din România penalizata de secetă cu 4 milioane tone, România fiind un veritabil bazin de export și comerț intra-comunitar;
7. Brazilia, care a terminat cifrele pentru export;
8. Fermierii din Argentina care așteaptă și vând greu. Tradițional, această țară acoperea 71% din nivelul de import vietnamez;
9. Vietnam, țară care în mod tradițional importa 12 milioane de tone, se va orienta către porumbul american din cauza deficitului de export brazilian;
10. Nivelul de export american către China este cu mult mai ridicat față de anii precedenti. Urmăriți linia neagră și corespondența ei (adică 10,5 miliaone tone) pe reprezentarea grafica de mai jos, via Karen Braun.

Concluzie: porumbul este de departe un factor de urmărit;

1. Cererea este în creștere, în contextul în care China apare cu un orizont de plus 20 milioane tone. Acum doi ani, estimările indicau China cu un potențial de import de 30 milioane de tone până în 2030. Iată că se întâmplă de acum;
2. Alte destinații precum Coreea de Sud, Vietnamul, Iranul au și ele cererea constantă, așa că piața porumbului în peisajul de astăzi apare a fi debalansat între cerere și ofertă;
3. Semne de echilibru nu se văd curând, din cauza stocurilor mai mici și ale recoltelor prejudiciate de secetă și furtuni, astfel încât 2020 joacă după modelul “weather market” și norma comercială este clar “bullish” adică în creștere. Unde se va opri și când, vom vedea împreună.

Piața semințelor de floarea-soarelui - la nivel național și regional

1. Prețurile sunt stabilizate în jurul valorii de 500-505 USD/tonă CPT Constanța;
2. Mai există parcele întârziate care se vor recolta în sud ca și în vest, unde ploile nu au permis acest lucru;
3. Rusia aproape a finalizat recoltarea, ca și Romania, în proporție de 88%, cu un randament de 1,58 tone/ha și o producție de 11,9 milioane tone. Estimarea finală duce cifrele la 13,5 milioane tone;
4. Ucraina se află la nivelul de 87,5% recoltare la floarea-soarelui, cu un randament de 1,98 tone/ha și o producție totală estimată la 15,25 milioane tone;
5. Prețul uleiului în porturile ucrainene a cunoscut o creștere până la nivelul de 985 USD/tonă;
6. Prețul uleiului în FOB Rusia a crescut, de asemenea, până la nivelul de 972 USD/tonă
7. 6 Ports – Nordul Europei indică 1.005 USD/tonă;
8. FOB Argentina indică 975 USD/tonă.

Piața boabelor de soia la nivel global

Statisticile ne indică din nou apetitul insațiabil al Chinei pentru proteină, coroborat cu importurile de porumb, grâu, precum și cu repopularea cu efective a fermelor de porci, afectate grav de pesta porcină.

În anul agricol 2020-2021, până la 15 octombrie 2020, SUA a exportat 11,45 milioane de tone soia boabe. În comparație, anul trecut, pentru aceeași perioadă, cifrele se situau la 6,16 milioane tone.

Vânzările către China în acest an 2020-2021 sunt la nivelul de 8,24 milioane tone. Anul trecut, vânzările către China erau la nivelul de 1,1 milioane tone.